AI股抄底？搶反彈？

AI 旋風在五月掀起，只要切入伺服器價跟著漲翻天，但隨第二季公布財報、nVidia 股價創 500 美金新高及大股東賣股，所有 AI 概念股迅速跌落神壇。伺服器指標股廣達 (2382)、緯創(3231)、英業達(2356) 股價絲毫不客氣往下修正，眾說紛擾的 AI 神話變成人燙手山芋，直到大盤指數回測 5 月 nVidia 起漲點，AI 股似乎有一線生機了！

這一波 AI 概念股有些都破線失守，唯有強勢的勤誠 (8210)、台燿(6274)、雙鴻(3324) 能在區間整理力守均線，其中比較特別觀察到偉訓 (3032) 為神達 (3706) 第二大股東，在 9 月 19 日股價拉一根很長上引線在區間整理中創新高，相對的神達股價也隨後站上均線，搶反彈的主軸在於技術線誰撐住，及公司未來趨勢動力，神達已前往越南建置新廠，預計今年下半年後新產能分食伺服器大餅，旗下的神雲 AI 伺服器為主，惟神雲看好 AI HPC 是今年成長性較大的業務，目前跟系統整合商配合，希望增加 AI 應用面；雲端運算產品佔 75%，大多是中系跟美系大型資料中心；也經營自有品牌 TYAN；在車用自有品牌也開始需求回溫。過去神達興勤 (2428) 同出貨給 INTEL，但 INTEL 退出市場這價差由神達獨佔，毛利大增；雖說上半季的 EPS0.72 元，真的差強人意，但多半是公司處在轉投資及客戶未付款問題，但是 AI 下半年第二波攻勢再起，且兩檔股票都在 9/19 這天各顯神通，神達是站上均線，偉訓是創下新高，且機殼與伺服器相互運用不可缺少一環，且而網通商品每隔三年推陳出新有換購新浪潮，隨 AI 伺服器需求增加雲端伺服器業者競爭激烈平各家開發能力爭寵。

偉訓主軸電源加 AI 伺服器機櫃，機櫃毛利大於一般機殼，且長期投入新世代半導體及疊層式專利變壓器研究，以及數位電源和水冷模組開發，已邁入下個世代的電源設計，已取得北美及歐洲一線品牌合作。而受益於高度自動化與持有特定專利，訂單能見度已達 2024 年，且毛利高的北美雲端大廠第二款機櫃（42U）產品訂單量逐步放大。

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