AI續攻靠矽光子

春江水暖鴨先知，鴻海布局有跡可循，六月底鴻海 (2317-TW) 旗下系統模組封裝廠訊芯 - KY(6451-TW)推舉新任董事由現任鴻海集團半導體策略長蔣尚義出任訊芯 KY 董座，業界預期蔣尚義 (蔣爸) 掌舵新訊芯，集團持有幾乎 60%，籌碼除了安定，公司派想法在此一覽皆知，核心人物蔣爸整合鴻海關鍵半導體後段封裝資源，統包車用新事業及集團所需半導體關鍵封測訂單與技術支援，半導體產業的傳奇人物蔣尚義大家應該都不陌生，主要能整合集團 AI、半導體、新世代通訊等「3+3」的核心應用。

從台積電全力投入矽光子及共同封裝光學元件 (CPO)，不難洞悉趨勢，日月光(3711-TW)、旺矽(6223-TW)、台星科(3265-TW) 大廠同步搶商機。AI 高規格需求下，資料中心所需負荷的資料量大幅攀升，通訊模組規格從高滲透率 400G 提升至 800G 傳輸速度，就需大幅採用以矽光子，讓 AI 伺服器火熱續攻，AI 帶動高階光纖收發模組 CPO 受關注，AI 開啟另一波光速傳說，伺服器將導入 800G 光纖模組，且博通的 800G CPO 訂單有望提前到位，明年起業績成長可期。今年 Q2 EPS 0.76 元，漲多題材趨勢被迫公布八月 EPS 0.6 元，無疑趨勢打了強心針。

矽光 / CP 可在短的時間內從一種結態切換到另一種結態，具有極高的讀 / 寫速度，交換器高規格趨勢，CPO 將帶來未來產業重新洗牌，CPO 取代傳統可插拔光收發器成趨勢，是推動 AI 效能的新技術，CCL 銅箔基的台光電 (2383-TW)、台燿(6274-TW) 大廠也往 800G 新規格技術，主要 800G 才會擴大 CPO 的應用，未來相關 ASIC、設備廠商將是主要受惠族群，像是前鼎 (4908-TW) 也積極搶攻市場，交換器傳輸速度進入 800G 後，將正式進入矽光共封裝 (CPO) 的天下。

訊芯 - KY(6451-TW) 400G 部分今年底前量產，800G 部分則是明年量產，越南新廠啟動擴產，下半年產能可望全面開出，且勝券在握有美國網通大廠訂單，且 400G 的矽光子 (CPO) 模組產品將可望先行量產，預期 800G 的 CPO 模組在明年將逐步到位。受惠時代新產物「高速光纖網通模組」，9 月起股價放量往上攻，有望挑戰歷史新高 162 元。

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