《外資精點》滙證削香港寬頻目標價9%,料本財年派息稍升

　　《經濟通通訊社6日專訊》滙證削香港寬頻(01310)目標價9%,由5.4元下調至4.9元,維持「買入」評級。

　　該行在研報中指出,香港寬頻截至8月底止下半財年業績見正面訊號。雖然派息按半年持平,經調整自由現金流因下半財年EBITDA較低而下跌,以及利息成本較高,但可見簽訂新合約的住宅APRU有所上升及企業方案收益增加,全財年企業訂單增長。

　　由於產品收入波動但對利潤影響較少,該行稍上調香港寬頻2024及25財年收入預測,但下調2024財年EBITDA預測5%,以反映較高的網絡成本等。加上企業EBITDA增長放緩,下調中期EBITDA預測。

　　雖然香港寬頻股價仍受制於債務問題,但有大部份經已對沖。該行預期,住宅收入會於2024財年提升,逐步受惠於新合約較高的定價。雖板塊增長料受限,但該行相信由電訊轉型至資訊與通訊科技業務為正確選擇。

　　該行亦預期,2024財年香港寬頻派息料稍為上升。(rh)

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