2023年華爾街最準分析師的2024年股市預測
鉅亨網編譯羅昀玫 2023-12-31 11:00
研究機構 Fundstrat 創辦人 Tom Lee 對 2023 年股市前景的預測最為準確,而幾乎其他分析師都持悲觀態度。一年前,他表示標準普爾 500 指數到 2023 年底將達到 4,750 點,與目前水準相差不到 1%。他對 2024 年股市再次看多,預估標普上看 5,200 點。
2023 年初投資人仍在舔舐著幾乎持續一整年的殘酷熊市的傷口,幾乎沒有跡象表明股市即將強勁復甦。
面對聯準會 (Fed) 的快速升息週期,美國經濟表現出顯著的韌性。多數投資人預計,隨著聯準會升息直至打破某些規定,經濟將不可避免地陷入衰退,但如果通膨下降、升息結束是正確的,那麼 Lee 預測的經濟軟著陸有望成真。
而事實正是如此,隨著通膨下降,聯準會結束了升息週期,對經濟軟著陸的呼聲越來越高。
標準普爾 500 指數在 2023 年飆升了 25%,目前距離 Lee 最初設定的 2023 年價格目標不到 1%,Lee 成為彭博追蹤的策略師中最接近標準普爾 500 指數的預測。
Lee 是華爾街為數不多的多頭之一,他再次預計股市將迎來穩健的一年,2024 年底標準普爾 500 指數目標價為 5,200 點,較當前水平上漲 9% 水平。
根據本月稍早發布的 2024 年展望, Lee 預言明年的股市前景為:
關鍵動力
2024 年寬鬆的金融情勢將成為股市進一步上漲的關鍵驅動力。聯準會已暗示其下一次利率決定更有可能是降息而不是升息,目前市場預估明年至少將降息 5 碼。
如果利率繼續從最近的高峰下降,這將導致房貸貸款利率下降,這將有助於振興房地產市場。如果通膨持續下降,金融環境更加寬鬆,那麼消費者的實際收入就會上升,從而增強他們的購買力。
企業獲利
Lee 預估,標普每股純益將在 2024 年增長 11%,達到 240 美元,到 2025 年增長 8%,達到 260 美元,這主要是由周期性復甦推動的利潤。
他表示:「過去幾年企業資本支出有所下降,但金融環境的放鬆意味著資本支出將會復甦。」他補充說,歐洲和亞洲的國內生產毛額 (GDP) 成長應該會復甦,有助於提振全球經濟。2024 年企業利潤的提升也應該包括美元疲軟和生產力的提高。
標普上看 5,200 點
Lee 看好標普預估本益比 (Forward P/E) 將在 2024 年擴大至 20 倍,每股盈餘則會成長 8.3%。2024 年標準普爾 500 指數目標價為 5200 點。
最佳類股
Lee 對 2024 年的首選是小型股,他認為小型股明年可能會追上大盤,並飆升 50%,他也偏愛金融、工業和科技類股。
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