台股

面板及記憶體! 醞釀下一波景氣循環向上

撰文／萬寶投顧錢冠州 2024-01-09 09:00

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瞄準 2024 年消費性電子回升，但是產業及股價還要在低檔區的選項，那將會是受惠於明年重大運動賽事前拉貨的重點族群，這當中，電子族群就以面板股最具備指標，雖然目前在基本面獲利尚未出現明顯回升，但也因此股價就處於長線低檔區的位置，除了面板產業，記憶體也是類似的狀況，基本面及股價經過過去兩年的調整過後，目前都在長線低位階的位置，而這也將是我們再一次從低檔往高檔前進的波段操作最佳機會。

未來哪些產業具備產業大回升的願景? 那麼面板股首先就有這樣的契機，在過往高利率環境下，消費者預算受到限制，所以消費性電子產業在過去兩年受到沉重的壓抑。但奧運歐洲盃可望支撐 2024 年全球 LCD TV 市場需求，TV 大尺寸化帶動 2024 年面板面積需求成長；而供給面，中國面板廠投資動作已明顯放緩，那麼現在的面板股股價位置在長期低檔區，而產業供需關係往正向發展，我認為這裡就又是低檔啟動的好機會，這也是我們開始要進行的投資方向。

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選前觀望，注意選後到封關仍有資金行情

台股在創近期高點過後來到 17945，一月上旬最重要是 1/13 的台灣總統大選，選前最後兩週預估將開始出現量能高檔拉回而指數進入橫向震盪，因此萬八之前仍舊先震盪整理過後再向上測試，所以一月份先整理後往上的機率相當大。

2024 年上半年選股主軸仍放在最具備成長潛力的消費性電子族群，預估手機及 PC 及 TV 等皆有進入回升的趨勢，不過，如果已經來到短線高檔區的標的如中系手機相關及 PC 相關股，就不追價或先行獲利了結，因為指數將要就入整理，而前波漲幅較大的標的也有可能會進入修正或盤整，也許接下來的主流族群會換，低基期為重點考量之一，我們抓產業及股價均從低檔開始落底回升，且基本面在今年將開始成長的方向，以面板股來說，產業庫存水位已經來到低檔開始回升的階段，雖然目前報價尚未提升，但是在供給受控的情況下，生產秩序已回復到健康的階段，而 2024 年包含巴黎奧運及今年中的歐洲冠軍杯等大型運動賽事，預估將會刺激 TV 需求全面回升，所以，目前股價在波段低檔的群創 (3481-TW) 及友達 (2409-TW) 等，應該就具備股價從低檔開始往上的波段操作機會。