【富達投信】亞太區轉型金融需求日增 蘊含龐大投資機會

2023 年是地球有史以來最熱的一年，南極被冰覆蓋面積更降至歷史新低。氣候變化已是迫在眉睫的全球危機，對經濟及社會的影響顯而易見，氣候災害使受災國家及其供應鏈成本亦不斷上升，故越來越多政府和企業公佈淨零排放目標，並開始揭露氣候資訊，確保其按照個別淨零路線圖逐步減排，最終達成淨零目標。

根據國際可再生能源署 (IRENA) 研究，全球於 2030 年至 2050 年間，每年需投資 5 兆美元，才可將全球平均溫度升幅控制於攝氏 1.5 度以內，意味期間每年投資額需較 2022 年增加兩倍以上。然而，企業和金融機構要以轉型金融（transition finance）方式融資仍面臨障礙，如欠缺氣候緩解及調適計劃、揭露的氣候資訊和數據不足等。亞洲情況尤其迫切，區內碳排放量占全球一半，約 85% 的能源來自化石燃料，但至今仍未達 2030 年前減排一半的目標，因此投資於區內永續轉型的企業有助亞洲長遠利益。

富達國際全球首席永續長陳振輝指出：「有別於綠色金融將資金配置於符合環境、社會和企業治理 (ESG) 標準的項目，轉型金融旨在協助碳密集型產業朝永續發展模式轉型，惟需要清晰定義何謂具可信度的改進，以減少投資於漂綠企業的風險，提高投資人對『轉型』的信心。亞洲於推動全球能源轉型上舉足輕重，帶來巨大的投資契機。

富達身為全球資產管理公司的領導者之一，密切關注亞洲與永續發展相關的投資機會，包括提升營運效率、可再生能源發電、電動車、及電動車原物料和設施，並支持全球與轉型金融相關的監管和發展。亞洲經濟下個階段成長需要更關注社會環境和永續，而該區豐富的自然資本、人力資源以及技術創新，將是轉型有利的基礎。」

全球投資人意識到除了資金的挹注，明確的揭露指引及利於監管的環境，都是解決氣候問題和促進轉型金融的必要條件。各地政府、監管機構、企業和金融業正加快步伐，推出一系列應對氣候危機措施，陸續建立標準框架，助企業制定有效減排計劃，實現淨零排放目標。

各國政府正試圖收窄政策差距，降低綠色科技成本，監管機構也致力推動轉型金融，促進企業制定轉型計劃，加強訊息揭露，並加快相關資本投資。例如，美國《通膨削減法案》支持綠色氫能（green hydrogen ）和永續航空燃料（SAF）等科技發展，英國氣候過渡計畫小組 （TPT）目標透過提供一般和特定產業的最佳減排標準，規範私營企業的轉型計劃。適用於全球基金產品的法規，例如歐盟的《永續金融規範》（SFDR）和英國的《金融行為管理局永續揭露要求》（SDR），也將「轉型」視為投資類別。

投資人的盡責治理是促使企業轉型關鍵

制定及實踐轉型計劃涉及監管機構等眾多利害關係人，以致企業轉型困難重重。投資者人可扮演重要角色，支持所投資企業了解系統性氣候風險和發展契機，並表達對企業制定穩健轉型路線圖的期望。儘管投資人可能已透過深入研究，分辨出各氣候轉型方法的微細差別，惟有積極進行協

作式互動參與及投票等盡責治理行動能發揮作用，推動各企業制定具獨特性的轉型計劃，並容許投資人在轉型過程中參與決策。若企業實踐計劃的行動不足，投資人可提高參與度，透過投票表達立場，敦促董事會透過培養企業文化、建立激勵方案、及提升企業透明度等，確保企業永續轉型。

富達國際永續投資副總監張庭瑋表示 ：「轉型通常不會呈線性模式，且轉型策略需要針對市場、產業以至企業量身訂製。 富達與所投資企業的互動參與，聚焦企業在當地面臨的挑戰和機會，並著重有效溝通。溝通對於評估企業轉型策略可信度在亞洲尤其重要，因亞洲在氣候和 ESG 資訊揭露的發展相對其他地區才剛起步，區內企業常面臨提升揭露能力和制定轉型目標的雙重挑戰。

富達的轉型路線著重結合由下而上的投資研究，配合自上而下的互動參與，運用專有的 ESG 評級與氣候評級，使投資團隊能全方位評估企業長期轉型前景。同時，富達優先考慮淘汰動力煤產業投資，由上而下識別以動力煤作為原物料的企業，透過逐步淘汰動力煤投資促使相關企業制定轉型計劃，承諾在指定期限淘汰動力煤。」

富達目標於 2050 年或之前實現投資組合淨零排放，實踐路線圖包括於 2030 年或之前將投資組合的碳足跡減半，並逐步淘汰在 OECD 經濟合作暨發展組織市場的動力煤產業投資，於 2040 年或之前逐步淘汰全球動力煤產業投資，並持續強化促進減排方案，緩解氣候變化問題。

富達國際全球首席永續長陳振輝表示：「富達依循永續投資發展趨勢，不斷優化自身的永續投資策略。隨著越來越多企業發佈具可信度的轉型計劃，資產管理公司應支持轉型金融進一步發展，並與監管單位和政府機構互動，收窄政策差距，降低綠色科技成本，引導轉型金融發展」。

相關基金:
富達基金 - 永續發展水資源暨環保趨勢基金
百達 - 水資源
安聯水資源基金

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