優質AI伺服器發動大行情

台股在農曆年假之後大漲到 2/20 的 18753，而道瓊介於 38039～38927 及那達在 15551～16080，及費半介於 4410～4644 震盪，到 2/16 道瓊收 38627、那達收 15755、費半收 4527，在此區間震盪，但只有 AI 伺服器及應材、ARM 漲幅特大，尤其美超微從封關前 579.63 大漲到 1077.87 美元，顯示 AI 伺服器是主流，然因漲幅過大也難免作技術面的修正，但這不礙 AI 伺服器的輪漲、輪迴再輪漲創新高的走勢，因台灣的 AI 伺服器本益比超低，當中美超微實質的受益股在華泰，而華泰去、今年 EPS 2.66、3.8 元，股價只有 74.2 元，但麗臺去、今年 EPS -2.53、2.5 元，股價在 121.5，南俊去、今年 EPS 0.02、2 元，股價高達 169，凸顯華泰的嚴重低估。而其他的雙鴻、奇鋐、建準、台光電、廣達、緯創、技嘉、健鼎、光寶科、力致、旺矽、承啟、台燿... 都已經回到可以分批佈局的好買點，也就是台股的本益比道瓊、那達、費半更低，所以台股還會震盪走高，除 AI 伺服器還偏低外，又有車電（胡連、貿聯、興勤、騰輝、健和興、德微、佳邦、堤維西、東陽、帝寶、裕隆、華車...）。被動元件（國巨、華新科、立隆、日電貿...），封測（日月光、力成、台星科、矽格、欣銓、京元電...），IC 設計（聯發科、聯詠、致新、矽創、聯陽、義隆電、世芯、創意...）及業績股（瑞儀、原相、嘉澤、材料、中美晶、華碩、微星、台積電、聯電、聚和、希華、尼克森、晶技、加高、辛耘、華通、智易、中磊、台達電...）等多屬低估。這些業績股會作良性輪漲，所以選股不選市。

健鼎：將開始發動大行情的優質 AI 伺服器

健鼎 Q1～Q3 EPS 為 2.18、1.84、4.07 元，前三季 EPS 8.07 元，估 2023 年 EPS 約 11 元，今年業績還會更進一步跳升，主因：車用、伺服器成長，抵銷消費電子的負面效應，且 2024 年消費電子可望小幅度成長，今年因傳統伺服器新平台滲透率提升，且會出現較明顯的成長，及美系高階 AI 伺服器新品啟動拉貨，加上車用版需求強勁，法人估計 2024/Q1 伺服器及車用版營收分別季增 11％、7％，且記憶體模組版受惠 DDR5 滲透率提升，Q1 也可以成長 3％，且各個產品都轉佳，元月營收從去年 12 月的 47.31 億，大幅跳升到 61.67 億，月增 30.35％、年增 32.3％，而下半年更進入旺季，且毛利明顯提升，2024 年 EPS 估達 13.5 元，1/20 收 225.5，本益比只有 16.7 倍，在整體 AI 伺服器是屬於偏低的個股，所以有適當的回檔都可分批介入。

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