《港股評論》國際金價續創歷史新高,金價ETF投資部署

　　《港股評論》國際金價在本周再創歷史新高,最高見每盎司2365美元,今年內累計漲幅達14%。然而,美國公布了強勁的勞動力市場報告後,市場對美國6月減息的預期稍褪,加上美國3月CPI高於市場預期,反映通脹轉熱,市場亦開始預計今年減息時間由6月推遲至9月,意味減息次數將從三次降至兩次。通脹數據升溫,使金價從歷史高位回落,不過在美國經濟數據強勁,以及地緣政治緊張局勢加劇的背景下,金價有力維持漲勢,投資者可考慮以ETF部署。

　　從黃金日線圖來看,14天相對強弱指數(RSI)已呈現極度超買的狀況,因此金價可能回撤至每盎司2300美元,但MACD走向仍然呈現牛差,顯示金價短期內仍見支持。我們建議投資者留意金價短期內升勢能否守住每盎司2250至2300美元,若果能保持現有支持位,金價將有機會再突破向上至每盎司2500美元。而且,美匯指數最近在105水平出現明顯阻力後回吐,若美匯指數維持在105以下水平,將有利金價後續升勢。

　　另方面,國際關係持續緊張,地緣局勢升溫,加上即將舉行的印度大選,以及下半年的美國總統選舉等,環球不確定因素增加,預計對黃金的需求持續,其中內地和印度等新興市場央行持續推動全球黃金需求,帶動2月全球官方黃金儲備增加19噸,連續9個月實現成長,當中內地人行是2月最大的黃金買家,增儲黃金12噸至2257噸,且為連續16個月增儲黃金。

　　有意投資黃金的投資者,不妨留意SPDR金ETF(02840-HK)。該ETF是一隻追蹤黃金價格的交易所買賣基金,投資目標是使信托的股份追蹤黃金價格的表現。信託所持黃金的價值,乃使用倫敦金銀市場協會(LBMA)下午黃金價格釐定。其以實金作抵押,滙豐銀行和摩根大通銀行是SPDR　Gold　Trust所持黃金的託管人。截至2024年3月31日,過往一年跟蹤誤差為0.1340%。該基金全年經常性開支比率為0.4%,基礎貨幣為美元╱港元,每手5股。

　　另外,亦可留意惠理基金的價值黃金ETF(03081-HK)。該基金旨在提供與倫敦金銀巿場協會所公布的以美元報價的每金衡盎司黃金早盤(倫敦時間)定盤價非常接近的投資回報。該信託有別於市面上其他黃金ETF,價值黃金ETF有實金庫存於香港國際機場貴金屬儲存庫,可避免受其他地區政治風險的影響;並為全球首隻提供港元╱人民幣╱美元「多櫃台」交易的黃金ETF,為持有不同貨幣的投資者帶來更大便利。截至2024年03月31日,跟蹤誤差為0.02%。該基金每年管理費用為0.4%,基礎貨幣為港元,每手100股。《光大證券國際產品開發及零售研究部》

　　投資涉風險,每投資者承受風險程度不一,務必要獨立思考。筆者會因應市況而買賣。