資金卡位長天期美債ETF迎長多 新兵00942B日均量衝上前五大
鉅亨網記者陳于晴 台北 2024-05-13 10:49
市場仍預期美國最快下半年進行降息,根據歷史經驗,在 2019/1/1~2019/10/31 聯準會暫停升息至最後一次降息期間,美國 20 年期以上 A 級公司債券報酬率逾 25%,高居各天期 A 級公司債券之冠,投資人看好長天期美債 ETF 將迎來 Fed 降息後的長多行情,紛紛進行卡位。
債券型 ETF 受益人數逐月創新高,已來到 158 萬人以上,其中,今年 4 月才成立的台新美國 20 年期以上 A 級公司債券 ETF 基金 (00942B-TW) 日成交股數高達千萬股以上水準,已高居前五大,後來居上。
前四名熱門的長天期債券 ETF 分別為元大美債 20 年 (00679B-TW)、國泰 20 年美債 (00687B-TW)、元大投資級公司債 (00720B-TW)、中信美國公債 20 年 (00795B-TW)。
台新美國 20 年期以上 A 級公司債券 ETF 基金經理人黃鈺民表示,自 Fed 去年 11 月宣布暫停升息後,美國 10 年期公債殖利率已從近 5% 的高點回落至 4.4% 以下,殖利率下跌表示債券價格上漲,也反映出投資人對利率政策即將鬆綁的預期。
美國從 2022 年啟動升息循環,目前利率維持在相對高點,長天期債券的「存續期間」較長,利率敏感度較高,如果 Fed 開啟降息循環,市場利率將有機會下降,長天期債券價格將有機會上漲,進一步獲取資本利得,因此,現階段投資長天期債券可兼顧資本利得及較佳息收雙優勢,獲得亮眼報酬。
黃鈺民表示,對債券投資人來說,最常用來參考的指標就是債券信用評等,債券評等可以用來評估債券是否有違約風險,違約風險就是拿不到當初約定的本金或利息,通常評等越高的債券違約風險越低。依據三大信評公司 (S&P 標準普爾、Moody’s 穆迪、Fitch 惠譽) 的分類標準,若是評級在 BBB(含) 以上為投資等級,違約風險相對較低,A 投資級的信評又優於 BBB 級,A 級公司債因財務體質較為健全,違約機率小,能創造較佳報酬表現。
成交股數前十大之長天期債券 ETF
代號 |
名稱 |
成交股數 |
本月受益人數 |
受益人月增率 |
成立日 |
00679B |
元大美債 20 年 |
45,839,000 |
319,237 |
0.50% |
2017/1/11 |
00687B |
國泰 20 年美債 |
32,596,000 |
213,853 |
0.21% |
2017/4/6 |
00720B |
元大投資級公司債 |
11,507,000 |
127,858 |
0.07% |
2018/01/19 |
00795B |
中信美國公債 20 年 |
11,462,000 |
52465 |
0.07% |
2019/1/15 |
00942B |
台新美 A 公司債 20+ |
10,722,000 |
15,543 |
0.94% |
2024/4/10 |
00751B |
元大 AAA 至 A 公司債 |
9,568,000 |
97,816 |
0.17% |
2018/09/20 |
00857B |
永豐 20 年美公債 |
6,774,000 |
31,777 |
1.21% |
2023/7/27 |
00931B |
統一美債 20 年 |
6,759,000 |
75,435 |
-0.17% |
2023/7/27 |
00740B |
富邦全球投等債 |
6,372,000 |
5,631 |
-0.12% |
2018/05/30 |
00696B |
富邦美債 20 年 |
5,348,000 |
18,744 |
-0.20% |
2017/05/31 |
資料來源:櫃買中心、集保結算所、投信官網。資料日期:交易股數截自 2024/5/9。收益人數截自 5/3。註:月增率係指 4/26 受益人數與 5/3 受益人數變動率。篩選 20 年期且非 ESG 主題原型 ETF。
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