【遠東商銀】鮑威爾偏鴿基調，暫緩美元上漲

◆USD/JPY

需求持續低迷導致 6 月美國製造業連續三個月萎縮，投入物價指數更降至六個月新低，表明通貨膨脹可能繼續回落，但市場預料美國前總統川普將贏得 11 月總統大選，並提高關稅及增加政府舉債，加劇通貨膨脹可能加速、美國公債收益率曲線進一步趨陡及美元交易繼續溢價的預期，週二提振美元；此外，日本財務大臣鈴木俊一表示，在日圓繼續暴跌創三十八年新低之際，當局對外匯市場劇烈波動保持警惕，但未如往常就政府準備採取行動發表評論，並有日本進口商逢低買入，導致美元兌日圓再創 1986 年以來新高 161.75，而且若日本當局不進行干預或日本央行 (BOJ) 不上調利率，美元兌日圓可能繼續上漲。

據路透調查顯示，日本債券市場參與者預計本月將公布的量化緊縮計畫中，BOJ 第一年將把購買公債規模削減約 1,000 億美元，限制日圓走貶，並隨著美國勞工統計局在其職位空缺及勞動力流動調查 (JOLTS) 中稱，衡量勞動力需求的職位空缺在 5 月最後一天增加 22.1 萬達到 814 萬個高於預期，但美國聯邦準備理事會 (FED) 主席鮑威爾表示，美國正重回通貨膨脹回落軌道，貨幣政策更接近適合降息地步，謹慎的論調打壓美元兌日圓至 161.26 低點。預估今日美元兌日圓支撐於 161.00-20，阻力於 161.80.162.00。

◆EUR/USD

昨日紐西蘭經濟研究所 (NZIER) 的企業意見季度調查顯示，受訪企業預計紐西蘭第二季總體企業狀況惡化的比例升至 44%，突顯較高的利率繼續抑制各地需求，令紐元承壓，並據澳洲央行 (RBA) 發布 6 月政策會議紀錄顯示曾考慮是否進一步升息以抑制通貨膨脹，最終擔憂就業市場急劇放緩風險而按兵不動，澳洲利率料保持穩定，促使十年期公債收益率觸及兩個月高點，澳幣在套利交易追捧下獲得支撐，但會議紀錄無意外之處，美元強勢未受影響，限制澳幣上漲，而且歐洲央行 (ECB) 管理委員會委員溫施稱，ECB 下一次降息是簡單的決定，市場對 ECB 今年再降息一次進行定價，推低歐元兌美元匯價至 1.0708 低點。

隨後數據顯示歐元區 5 月失業率維持歷史低點 6.4%，表明勞工市場壓力仍存，而且因能源和未加工食品成本升幅放緩，歐元區 6 月消費者物價調和指數 (HICP) 較上年同期降至 2.5%，但服務業通貨膨脹居高不下，恐加劇 ECB 決策者擔憂物價壓力繼續高企，推升歐元兌美元至 1.0747 高點。預估今日歐元兌美元支撐於 1.0715-35，阻力於 1.0800-20。

◆GBP/USD

週二英國零售業聯盟 (BRC) 稱，6 月商店價格較去年同期降至 0.2%，為 2021 年 10 月以來最小增幅，突顯通貨膨脹降溫，增加英國央行 (BOE) 降息機率，打擊英鎊兌美元至 1.2612 低點。隨著英國週四舉行投票，預計反對黨工黨獲勝，結束保守黨十四年執政，但財政緊俏暗示新政府沒有增加開支餘地，消除令英鎊疲軟的催化劑及得以控制波動性，提振英鎊兌美元至 1.2687 高點。預估今日英鎊兌美元支撐於 1.2660-80，阻力於 1.2750-70。

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