操盤手看台股:泛AI輪動,CPO續強,二族群表態
蔡正華分析師(摩爾投顧) 2024-07-12 08:00
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週四的台股呈現開高走高,在權值電子及金融股轉強下,指數終場上漲 382 點,以 24367 點作收,K 線持續收紅 K。若由期貨來觀察大盤,週四的台指期多方再度表態上攻,行情仍由多方主導。當前由於每個轉折機會,空方都未能一舉把握,故多頭格局持續。短線上,隨著權值電子股走強,台積電延續著週三的漲勢,股價持續向上,週四行情也創下 24416 點的新高!本週由於高過高且低不破低的多方慣性可望維持,故行情仍然看多。不過由於台積電交易單位變為 5 元一檔後,大盤漲跌波動的頻率拉高,台積電由黑翻紅或是由紅翻黑時,普遍會引動市場的買盤或賣壓,這會讓中小股的震盪會加大,操作要適應。
近日提到台積電對於未來的布局動作,造就了產業的趨勢,如生成式 AI 商用化之後,對於資料傳輸時的穩定及速率要求提升,具有高速、高密度整合、低成本等特徵的 CPO(光學共封裝) 技術自然受到矚目。近年來,如台積電、鴻海等大廠就紛紛投入該領域。近日在低良率、高功耗等問題逐漸被克服,相關個股如波若威、上詮、光聖、訊芯等在買盤湧入下,股價持續強勢,逐漸跟上先進封裝 CoWoS 族群的漲幅,成為週四盤面的強勢族群。隨著 CPO 族群大漲,資金加速尋找位階相對較低,同時也能受惠 AI 趨勢的次產業,其中的 IC 載板族群,週三就獲得資金青睞,如欣興、景碩、南電等相繼表態轉強。市場開始期待,隨著 AI Server 架構轉換,對 ABF 載板需求大增,當中 GPU 載板面積擴大近一倍、層數由 12 層提升到 16 層以上,這等於對 IC 載板需求將增加,同時 AI 應用在邊緣運算的層面升溫,AI PC 及 AI 手機的市場需求可望回溫,這對於 ABF 載板的需求也有明顯助益,故股價隨之大漲,後續則觀察續航力道,而銷售 IC 載板高解析度乾膜的華立,受惠半導體材料出貨暢旺,6 月營收 73.94 億元,年增 28.21%,股價也轉強,可同步追蹤。
由於 CPO 及 IC 載板等次產業的主戰場落在 2025 年之後,故隨著時序往 2025 年靠近,後續相關題材可望加溫,故要進一步觀察是否有更多操作機會。反倒是原先強勢的先進封裝 CoWoS 族群,則在已有一定漲幅下,部分籌碼出現獲利了結賣壓,股價出現震盪,需要時間進行籌碼換手。至於下半年的泛 AI 新題材,還有加入 AI 功能的 iPhone16,目前傳出該手機將於今年 9/13 日亮相,暫且不論究竟是 AI 功能幫了蘋果,還是蘋果維繫了泛 AI 股的人氣,部分資金也往蘋果 AI 供應鏈靠攏,如前述的載板三雄,晶圓代工的台積電、封測的日月光,被動元件的國巨、PCB 的華通、PA 功率放大器的全新、軟板的臻鼎、光學鏡頭的大立光、電源相關的台達電等近日股價表現強勢,營運可望進一步升溫,後續也要留意,更多盤面機會可鎖定 Line@粉絲團。
文章來源:摩爾投顧 蔡正華分析師
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