驚弓之鳥的美股下周面臨科技業財報和聯準會會議
鉅亨網編譯張祖仁 2024-07-26 21:05
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驚慌失措的投資人正在等待大型科技公司的財報、聯準會政策會議以及備受關注的就業數據;這些數據可能決定美股在經歷一輪嚴重動盪後的近期走勢。
大型科技股長達數月的漲勢在 7 月下半月碰壁,最終出現拋售,特斯拉 (TSLA-US) 和谷歌母公司 Alphabet (GOOGL-US) 的業績令人失望,標普 500 指數和那斯達克綜合指數周三 (24 日) 創下 2022 年以來最大單日跌幅。
未來可能會出現更多波動。微軟 (MSFT-US)、蘋果 (AAPL-US)、亞馬遜 (AMZN-US) 和 Facebook 母公司 Meta Platforms (META-US) 下周的財報可能會進一步考驗投資人對科技巨頭獲利下滑的容忍度。今年全球最大幾家科技公司的強勁反彈推高了股市,但也引發人們對估值過高的擔憂。
雖然標普 500 指數仍僅較歷史高點低約 5%,且今年上漲近 14%,但一些投資人擔心華爾街對獲利成長可能過於樂觀,如果業績無法達到預期,股市接下來幾個月將變得脆弱。
投資人也將密切關注下周三 (31 日) 聯準會貨幣政策會議結束後的評論,以尋找有關是否準備降息的線索;市場參與者普遍預計降息將於 9 月開始。下周的就業數據、包括備受關注的就業報告,可能顯示勞動市場的下滑是否變得更加嚴重。
Allspring 資深投資組合經理人范克朗凱 (Bryant VanCronkhite) 表示:「這對市場來說是一個關鍵時刻。」「人們開始質疑為什麼要為這些人工智慧 (AI) 業務支付如此高的價格,同時市場擔心聯準會將錯失實現軟著陸的機會,並引發劇烈反應。」
最近幾周跡象顯示,投資人正在從雄心勃勃的科技領漲者轉向今年大部分時間表現不佳的類股,包括小型股和金融等價值股。
本月至今,羅素 1000 價值指數上漲超過 3%,而羅素 1000 成長指數則下跌近 3%。以小型股為主的羅素 2000 指數本月上漲近 9%,而標普 500 指數則下跌超過 1%。
Truist 首席市場策略師勒納 (Keith Lerner) 表示,即使獲利強勁可能也不足以讓大盤擺脫近期的低迷,至少短期內如此,「市場將根據這些股票回調的事實來確定方向。」「科技股跌幅如此之大,即使這些股票因獲利而反彈,人們也會渴望獲利了結。」
任何顯示聯準會經濟惡化程度超出預期的跡象,也可能讓投資人感到不安,否定了近幾個月來支撐市場的通膨降溫但成長仍具韌性的說法。
Janus Henderson Investors 解決方案全球主管佩隆 (Matt Peron) 表示:「聯準會將繼續遵循以數據為主的劇本,但數據並未直線發展。」經濟中相互矛盾的跡象包括第 2 季 GDP 成長快於預期以及製造業活動下降。
根據 CME 的 FedWatch 工具,市場目前定價幾乎確定聯準會將在 9 月會議上開始降息,並預計到年底總降息 66 個基點。
如果下周末的就業數據顯示經濟放緩速度快於預期,或者相反,如果出現反彈的景象,則可能會影響這些可能性。
對沖基金 ValueWorks LLC 負責人萊蒙尼德斯 (Charles Lemonides) 表示,即使如此,最近的拋售仍可被視為牛市的健康跡象,消除了過多的泡沫,「從長遠來看,成長型股票將帶領我們在未來某個時刻迎來另一個市場高點。」
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