科技7巨頭財報 對標AI後市
先探投資週刊 2024-11-07 13:55
科技大咖在 AI 的投資猶如在玩膽小鬼遊戲,因為大家都把資源押下去,絕不能輸給別人。AI 是現在進行式,這次財報中,微軟、谷歌、亞馬遜和 Meta 都認為,來自 AI 營收已明顯成長。
【文/魏聖峰】
大型科技股大多公布了最新財報,普遍都能超出市場預期,但以財測而言,微軟、Meta 對本季的財測偏向保守。谷歌、亞馬遜和特斯拉對後市營運展望看好。即便如此,微軟、Meta、谷歌和亞馬遜等CSP大廠,今年在AI的投資總額將超過兩千億美元創下單一年度資本支出新高。這些公司的經營高層都預告,明年對AI的投資依然毫不手軟,甚至還會繼續加碼。
AI議題從去年第一季到現在都是市場矚目的焦點,也帶動相關股從去年漲到現在。台積電董事長魏哲家在第三季法說會上也強調,AI是真的,不會是泡沫化。台積電擁有全球九成以上先進製程市占率,絕大部分與AI相關的晶片都需要用到先進製程技術才做得出來。所有AI晶片業者也都是台積電先進製程的客戶。科技大咖的高層也都知道AI對他們未來營運的重要性,所以當生成式AI已成為浪潮下,科技大咖不得不對AI大量的投資,否則很可能在下階段落後給競爭者。不僅是科技大咖大量投資AI,IBM、甲骨文、惠普電腦也搶進AI,要在未來的AI資料庫中心搶到一席地位。
AI決定 iPhone 銷售前景
科技七雄中,僅蘋果和特斯拉未直接介入AI資料庫的營運,他們卻也要強化在AI的投資和建構自己的資料庫,否則也可能會喪失優勢。在已公布財報的科技大咖中,只有蘋果不如去年同期表現。蘋果在九月中旬開始發售今年新款 iPhone 16 新機,英文版是蘋果第一支AI手機,蘋果已經在十月底透過 iOS18.1 更新開始推出 Apple Intelligence 服務。執行長庫克表示,iOS18.1 推出三天後,採用率是去年 iOS17.1 的兩倍多。如果AI服務能夠在擦亮蘋果的招牌,將能帶動未來 iPhone 新機的銷售。
蘋果預計十二月底還會再推出 iOS18.2 的更新版。除了今年上市 iPhone 16 可以運轉 Apple Intelligence 外,去年 iPhone 15 也能運轉蘋果的AI相關服務。
iPhone 依然是蘋果的金雞母,上季營收占比高達四九%,蘋果在今年春天更新麥金塔 MacBook Air 新微處理器M4系列,讓這款電腦能夠運行AI模型。這次麥金塔部門營收年增二%、七七.四億美元,但低於市場預期的七八.六億美元。對使用 MacBook Air 和相關系列用戶而言,客戶對象以商業用戶和學生為主,有可能目標客戶在AI模型的運用需求上還不明顯。不過,對PC用戶而言,最重要的是聯網資料中心和網路的速度,及 App 的需求。隨著蘋果的終端用戶越來越多,服務部門營收維持強勁成長,包括 iCloud、AppleCare 和相關 App 服務在內,上季年增十二%、達到二五○億美元,已經是僅次於 iPhone 的第二大營收占比。
Azure 業績成長達標
今年上半年微軟股價強勁,資本市值一度超越蘋果和 Nvidia,成為全球最大市值企業。不過,微軟股價在第三季表現平平,目前市值已落居老三。先前微軟能成為市值龍頭靠的是來自於 Azure 的成長。微軟上季來自於 Azure 的營收年增率達三三%,其中十二%來自於AI的相關服務;在 Azure、Windows Serve 和企業智慧雲端的相關營收達到二四○.九億美元,年增率二○%,這部分達到了市場預期。不過,微軟預期本季 Azure 年增率介於三一~三二%間,略低於前一季的三三%,造成財報公布後股價下跌。(全文未完)
來源:《先探投資週刊》2325 期
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