銀行理財產品周報第343期：年中預期年化收益未現大漲

銀行理財產品周報

（2015.06.18-2015.06.24）

【摘要】

本周銀行理財產品的發行量與預期周均收益率同創新低；

年中銀行理財產品收益未現大漲；

客製化理財產品成創新突破口；

“寶寶”理財風光不再；

銀行票據理財是什么；

【特別關注】

年中銀行理財產品收益未現大漲

每年臨近年中考核之時，一場沒有硝煙的存款暗戰都會在商業銀行之間定時上演。但今年各家銀行的表現卻相當淡定，在剛剛過去的端午小長假，作為攬儲利器的理財產品，收益未像往年那樣在短期之內迅速躥高。據統計數據顯示，共有8家銀行發行了15款以端午節或父親節為主題的專屬銀行理財產品中，預期收益率超5.5%的產品僅有3款。這15款產品的平均預期收益率為5.11%，比近期銀行發行的非結構性人民幣理財產品5.06%的平均預期收益率高0.05個百分點，但遠低於此前小長假髮行的產品。

客製化理財產品成創新突破口

借特殊日子做一些優惠一直是商家吸引客戶眼球的法寶。如今，為吸引投資者，金融機構也紛紛效仿。以節日、特殊日子之名推出特色理財產品已成為各銀行吸引顧客的常見方式，也因其合乎時宜、有特色等被消費者所認可。業內人士表示，銀行扎堆推節日理財，創新各類客製化理財產品，一方面是針對特色人群需求、提供更優質服務，另一方面也完善了原有理財產品結構，為廣大用戶提供更多選擇。由於銀行在特殊日期推出的專屬理財產品收益率一般高於同期產品，具有一定吸引力，加之各類“打感情牌”的溫情服務，使銀行理財產品受到不少顧客歡迎。

“寶寶”理財風光不再

近期，余額寶七日年化收益跌破4%。專家認為，在股市、資金面流動性緊張局面緩解等多重因素影響下，貨幣基金收益率下降或成趨勢。經歷兩年發展的余額寶，也已經離最初的高收益越來越遠。2014年1月2日，余額寶曾達到歷史最高點6.763%，自去年5月11日跌破5%以來，余額寶在“4時代”徘徊一年有余。但余額寶等貨幣基金具有較高的流動性，且整體收益依然跑贏銀行定期存款利率，若投資者只是將其作為現金理財工具，而不是為了博取高收益，則依然具有較大的設定價值。

銀行票據理財是什么

銀行票據理財是指商業銀行將已貼現的各類票據，以約好的利率轉讓給信賴中介，信賴中介經過包裝計劃后，出售給出資者。出資者收購了票據理財產品，就成了理財計劃的托付人和受益人，一同獲得相應的理財收益。簡略地說，便是銀行將客戶的資金用於出資各類票據的理財產品。銀行計劃的人民幣票據型理財產品一般分為兩類：一類首要是出資於商業匯票；另一類是直接出資貨幣市場上的各類票據，如短期國債和央行票據。

【一周市場全景】

1、 本周銀行理財產品發行量大幅下跌

2、人民幣理財產品最高年化預期達9.5%

3、圖示本周工商銀行(行情601398,咨詢)僅發行兩款理財產品

以上數據來源：巨靈數據&金融界金融產品研究中心

金評：本周共發行751款銀行理財產品，較上周減少了285款。理財產品涉及82家銀行，與上周相比，發行銀行的數量減少了27家。同時，本周共有1276款理財產品到期，到期產品涉及153家銀行。

最新一周，理財產品平均期限132天，與上周136天相比，期限變短。本周人民幣理財產品占比97.47%，與上周相比，降低了0.7個百分點，其中，所有人民幣理財產品中，最高的年化預期收益率達到9.5%，較上周降低了4.6個百分點。美元理財產品占比達1.33%，最高的年化預期收益率達1.82%，較上周降低了0.83個百分點。

從上圖銀行發行理財產品的數量來看，五大國有商業銀行中工商銀行的產品發行量最低，本周僅發行了兩款理財產品，中國銀行(行情601988,咨詢)的產品發行量最大，達到54款。股份制銀行中平安銀行(行情000001,咨詢)發行了46款產品，降幅較大；而招商銀行(行情600036,咨詢)發行了29款產品，郵儲銀行發行了33款產品，產品量均出現微升；如圖所示的城市商業銀行中江蘇銀行發行了34款產品，與上周持平；上海銀行發行了24款產品，發行量有微降。

【一周收益率走勢】

1、本周銀行理財產品預期周均收益率創新低

2、 15天至1月期限的理財產品周均收益率降至2.53%

3、 各期限預期收益率最高產品

以上數據來源：巨靈數據&金融界金融產品研究中心

金評：本周，銀行理財產品周均預期年化收益率降至5.04%，創新低。圖表所示，期限小於及等於7天的理財產品共有11款，周均收益率達到3.07%； 8天至14天期限的理財產品共有7款，周均收益率達3.26%，較上周下降了0.74%；15天至1月期限的理財產品共發行8款，周均收益率達2.53%，較上周下跌了2.51%，變動幅度最大；1月至3月期限的理財產品共有347款，周均收益率達5.06，較上周減少了0.05%；3月及以上期限的理財產品共有376款發行，其中12月及以上期限理財產品的周均收益率僅達5.02%。

從發行銀行來看，各期限預期收益率最高的產品分別來自平安銀行、端州農村商業銀行、江蘇銀行、華夏銀行。從發行銀行類型來看，本周高預期收益率的理財產品多屬股份制銀行，收益類型多屬於非保本浮動收益型。從各期限預期收益率最高產品來看，江蘇銀行的一款非保本浮動收益型產品《“聚寶財富專享4號（結構性）1502期”人民幣理財產品》以9.5%的預期收益率奪得了3月至6月期限第一的位置；華夏銀行的一款保本浮動收益產品以8.25%的預期收益率奪得了12月及以上期限產品的首位。

【銀行理財產品投資分布】

1、 本周銀行理財產品投資分布情況

2、非保本浮動類產品占主體地位

3、 南方地區理財產品發行量較大

以上數據來源：巨靈數據&金融界金融產品研究中心

金評：從理財產品投資分布來看，本周共有6種投資分布類型。如圖，組合投資類占產品投資分布的主體地位，占比達89.73%，環比上漲了0.26%；其次以固定收益類、結構型、債券投資類作為其主要投資方向，

其中固定收益類占比達4.99%，環比上漲0.03%；結構型產品占比3.28%，環比下降了0.16%；債券投資類占比1.57%，環比下降了0.15%。從保本類型看，非保本浮動收益類產品占比達74%，環比下降1%；保本浮動收益類產品占比達17%，與上周持平；保本固定收益類產品占比達9%，環比上漲1%。從區域上來看，本周發行理財產品數量前十城市仍然主要集中在南方地區。

【一周評級及產品點評】

本周產品評級前十

產品點評：

1. 產品名稱：“聚鑫結構性1501期9”人民幣理財產品（B00036）

2. 發行銀行：南京銀行

金融界點評：該理財產品理財期限91天，預期收益率為8.25%，投資幣種為人民幣，收益類型為非保本浮動收益型，投資類型為組合投資類。該產品的綜合得分為95.88分，收益性得分為99.13分，抗風險能力得分為66.56分，流動性得分為87.25分。

風險提示：該產品的委派起始金額10萬元，由於資金門檻較高，收益類型屬於非保本浮動收益型，因此投資者需謹慎投資。購買理財產品不同於傳統存款，具有投資風險，投資者的本金可能會因市場變動而蒙受重大損失，所以投資者應充分認識投資風險，謹慎投資。流動性風險：投資者無權在理財期內提前終止，而只能在本產品說明書所規定的時間內辦理產品申購與贖回。