鉅亨投資雷達》巨頭教你如何放大年終獎金！

隨著 2025 年的到來，相信許多人都領到或即將領到年終獎金了，要如何利用這筆資金來放大獎金呢？鉅亨買基金獨家調查近 30 家境內外基金公司的市場看法，探討專業投資機構對於 2025 年的市場預測，以及他們認為哪些資產類別將會表現突出，做為未來投資方向的參考。

1. 股票市場仍為基金公司首選

資料顯示，85% 的基金公司看好股市，僅有 15% 看好債市。這反映了大部分基金公司對全球經濟前景、企業盈利增長及市場流動性保持樂觀態度，因此對股市更有信心。

2. 成長股更受青睞

調查結果顯示，70% 的基金公司偏好成長股，其餘 30% 偏好價值股。對成長股的偏好可能反映他們對 2025 年通膨放緩、利率環境改善以及經濟前景良好的預期。

3. 美國股票仍是 2025 年核心投資標的

針對 20 多種資產類別的進一步調查中，93% 的基金公司看好美國股票延續漲勢。其次是台灣股市，比例達 52%；而日本股市和全球非投資等級債券的看好比例均為 48%。從前四名可以看出，多數專業投資機構對明年市場展望相對樂觀，認為在全球經濟穩健的情況下，風險性資產將有較好的表現。此外，黃金也位列前十榜單，但同時被認為具抗通膨性質的資產如 REITs 和抗通膨債券並不被青睞，可能表明基金公司預期通膨並非 2025 年的主要風險，而是有其他考量。在新興市場債券方面，基金公司相對看好以強勢貨幣計價的主權債券，代表儘管看好新興市場主權債券表現，對於匯率風險的考量仍偏向選擇強勢貨幣。

4. 從央行利率預測看各國經濟展望

根據基金公司對三大央行 2025 年底最終利率的預測，可以看出對這些經濟體的前景看法有明顯差異。基金公司普遍認為美國將於 2025 年降息 3 碼，聯邦基金目標利率降至 4%；歐洲央行則預計降息 5 碼，目標利率將降至 2%，代表認為歐洲經濟相較美國更需要寬鬆貨幣政策的支持。至於對日本，則預期只升息 1 碼，目標利率達到 0.5%，顯示對日本經濟復甦力道仍持觀望態度。

5. 對潛在黑天鵝事件看法

從基金公司對 2025 年主要風險的預測來看，美國通貨膨脹率再次失控被認為是最主要的風險，74% 的基金公司表示擔憂。其次是全球爆發貿易戰，63% 的基金公司認為這可能會對市場產生重大影響。接下來有 48% 的基金公司擔心爆發區域衝突或現有衝突擴大。此外，僅 15% 基金公司擔憂 AI 泡沫破裂，以及 OPEC 為了與美國能源業競爭進入增產模式。而另一方面，少部分基金公司認為中國政策生效後，家庭消費與企業投資快速回升被視為潛在的正面因素，可能為全球經濟帶來額外的增長動能。

鉅亨投資策略

預期 2025 年前景樂觀，這樣做放大獎金

根據自身風險屬性，年終可以這樣用：積極的投資人以美國成長股基金為主，台灣股票基金為輔。穩健的投資人以全球股票基金為主，並搭配非投資等級債券基金或新興市場債券基金。保守投資人以複合型債券基金作為核心，全球股票基金作為衛星。

鉅亨精選基金

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