特斯拉獲多頭給出最低目標價 仍具40%上漲空間

據《MarketWatch》報導，RBC Capital Markets 周二 (18 日) 將特斯拉 (Tesla Inc.)(TSLA-US) 股票的目標價下調 27%，從 440 美元降至 320 美元，原因是對其全自動輔助駕駛 (FSD) 軟體業務的預期降低，以及對該車廠在中國和歐洲推出無人計程車 (robotaxi) 的前景轉趨保守。

RBC 分析師 Tom Narayan 仍維持對特斯拉股票的「買入」評級，他表示，市場對特斯拉在歐洲和中國銷量大幅下滑的擔憂「被放大」，這兩個市場占特斯拉總業務的比重較小，相較之下，美國市場的銷售則呈現溫和增長。

Narayan 的新目標價為目前持「買入」評級的分析師中最低，也是少數低於 400 美元的目標價之一。但由於特斯拉股價周二收於 225.31 美元，該目標價仍意味著 40% 的上漲空間。

RBC 此次調整主要關注特斯拉的兩項關鍵技術，將其對特斯拉 FSD 軟體的訂閱費估算砍半，從每月 100 美元降至 50 美元，理由是 Mercedes、Aptiv 和比亞迪等競爭對手的最新公告顯示，愈來愈多車廠將自動駕駛功能作為標準配備，而非作為營利重點，而是產品差異化的手段。

此外，由於預期特斯拉在中國和歐洲的無人計程車市場將面臨激烈競爭，RBC 將特斯拉在這兩個市場的市占率預估從 20% 下調至 10%。

Narayan 表示，「我們認為，在中國和歐洲市場，當地車廠主導市場的可能性較高。」

針對部分市場的月銷量下滑，RBC 認為可能是消費者在等待特斯拉即將推出的新款 Model 2 及改款 Model Y。

他指出，「新車型的推出可能會在第二、三季為公司帶來利多。」

瑞穗證券 (Mizuho) 周一也將特斯拉的目標價下調 16.5%，從 515 美元降至 430 美元，理由是該公司在所有關鍵市場的銷售「大幅低於預期」，與市場上其他看空聲音一致。

特斯拉近期承受來自各方的壓力，主要因執行長馬斯克 (Elon Musk) 與川普政府的關係及其執掌政府效率部。效率部進行的政府部門裁員引發抗議，導致特斯拉車廠發生示威、特斯拉電動車遭破壞，甚至發生抗議者與特斯拉車主之間的衝突。此外，馬斯克在歐洲發表支持極右翼的言論，也導致特斯拉在歐洲市場遭到抵制。

特斯拉周二下跌 5.34%。今年以來，該股累計下跌 40%，遠超標普 500 指數同期跌幅，為標普 500 成分股中表現第二差的股票。