《外資精點》大和削百度目標價7%,首季線上營銷收入料增長放緩

　　《經濟通通訊社17日專訊》大和下調百度(09888-HK)目標價7%,由100港元降至93港元,維持「優於大市」評級。

　　大和在研究報告中指出,百度於今年首季仍料受制於宏觀不確定性,其中預計核心線上營銷收入增長放緩。該行估算,首季總收入將按年增長0.9%至318億元人民幣;百度核心營收將按年增長2.7%至244億元人民幣;集團整體及核心經調整盈利分別估算為50億元人民幣及45億元人民幣。

　　不過,該行相信百度線上營銷收入將於今年下半年恢復增長軌道,並於今年第二季推出更多AI變現功能。另雲業務預期續有強勁增長趨勢,惟該行擔心地緣政治不確定性持續,或令公司估值進一步受壓。

　　基於廣告疲弱及宏觀憂慮加劇,該行將公司2025-27年收入預測略微下調0.6%至0.7%。基於線下廣告商預算恢復緩慢於預期,公司估值預測及目標價遭下調,但重申投資評級不變。(rh)

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