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台股連三週上漲外資買超台積電國安基金信心回升市場展望樂觀

鉅亨網新聞中心 2025-05-11 17:20

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台股連三週上漲外資買超台積電國安基金護盤信心回升

台股加權指數連續三周上漲，外資淨買超達781億元，主要集中於台積電 (2330-TW) 和中信金 (2891-TW)，顯示市場信心回升。然而，需警惕美國關稅政策及晶片生產的不確定性[1]。國安基金即將第九度進場護盤，過去護盤中66%資金投入台積電，獲利顯著，顯示其在市場中的關鍵地位[2]。專家警告匯損及市場隱患仍需持續關注，尤其在美方對台灣晶片生產的疑慮下，台股未來走勢仍充滿變數。

隨著總統賴清德提出的「五大信賴產業」政策逐漸成為市場焦點，分析師預測在520前這些類股將受到政策支持而成為熱門題材，特別是綠能、國防、生技、人工智慧及安控等概念股，市場情緒持續樂觀[3]。面對新台幣的急升，華碩 (2357-TW)、宏碁 (2353-TW) 和微星 (2377-TW) 等品牌也積極調整策略，以減少匯率波動帶來的影響。華碩已將非美市場布局提升至半數，並採取動態避險措施[4]。在ETF市場方面，儘管整體規模萎縮逾2700億元，但仍有27檔ETF逆勢成長，顯示出投資者對於非投資等級債ETF及歐股、日股的需求依然強勁。市場對於未來降息的預期也可能進一步推動資本利得空間[5]。綜合來看，台股在政策支持及企業應對策略的雙重驅動下，有望擺脫傳統的淡季影響，展現出更為強勁的成長潛力。

台股市場展望：貿易協議影響下，半導體與光通訊股表現搶眼

隨著美國與英國達成貿易協議，市場焦點逐漸轉向美中關稅談判。法人分析指出，這些不確定性已在股市中大部分反映，預期台股在5月將呈現震盪整理的格局，個股表現將優於大盤[6]。安聯投信強調，儘管半導體企業獲利預期下修，但仍具成長潛力，尤其在AI產能需求強勁的背景下，第二季出貨預期將顯著增加，顯示出供應鏈的韌性和市場的活力。此外，COMPUTEX展覽的舉辦將吸引業界重磅人物參與，進一步提升市場情緒，投資者可關注美國製造、高殖利率及內需消費等主題，這些領域可能成為資金流入的重點，為台股帶來新的動能。

另一方面，泰金–KY (6629-TW) 在2024年展現出強勁的成長動能，稅後純益達4.17億元，每股盈餘11.49元，營收年增36.84%至16.21億元，顯示出其在市場中的競爭力持續提升[7]。儘管與成霖 (9934-TW) 的合資案未能如願，但雙方的合作關係仍然穩固，成霖的水五金成品代工已占泰金–KY 營收的10%，顯示出雙方在供應鏈上的互補性[7]。展望未來，泰金–KY 預計在2025年下半年新增20-30%的產能，這將進一步強化其市場地位，並為未來的營收增長提供支持，顯示出其對於擴張的積極態度和市場需求的敏銳洞察。

此外，光通訊股光聖 (6442-TW) 表現亮眼，第一季稅後純益達3.22億元，年增近1.7倍，股價周漲14.8%創波段新高，顯示出在美系數據中心需求及AI基建推動下的強勁成長動能[8]。同時，必應創造 (6625-TW) 也在4月營收達3.04億元，年增93.7%，並積極拓展演出及人才培育，顯示泛娛樂產業的潛力[9]。儘管4月全球金融市場面臨挑戰，市值型ETF仍展現穩定，富蘭克林華美投信的FT臺灣 (00905-TW) 漲幅達17.3%，顯示出其防禦性及韌性[10]。整體而言，這些企業的表現不僅反映出各自產業的成長潛力，也顯示出市場在不確定性中仍具備的韌性，未來投資者可持續關注這些具備成長動能的股票。