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全球基金經理減碼美元美股因貿易協議大漲科技投資趨勢加速轉型

鉅亨網新聞中心 2025-05-13 18:15

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全球基金經理大幅減碼美元美股漲幅顯示貿易協議影響及市場謹慎情緒

美國銀行的調查顯示，全球基金經理人對美元的減碼幅度達到19年來最高，反映出市場對美國資產的信心持續低迷，尤其是在中美貿易緊張局勢下，儘管最近達成的貿易協議暫時緩解了關稅壓力[1]。同時，美國10年期公債殖利率輕微下跌，市場對即將公布的通膨數據保持高度關注，消費者物價指數穩定在2.4%[2]。這些因素共同影響了投資者的情緒，顯示出對未來經濟走向的謹慎態度，尤其是在面對潛在的經濟硬著陸風險時，市場的波動性可能進一步加劇。

今日新台幣貶值至30.455元，顯示出亞幣市場的升貶互見情況，尤其韓元重挫超過0.6%而泰銖則升值超過0.7%[3]。在美中貿易暫時停火的背景下，市場對於未來政策走向的關注加劇，特別是美國對台政策的潛在影響，可能會進一步影響匯市資金流動[4]。儘管雙方在結構性議題上有所進展，但核心問題的分歧仍然存在，專家指出貿易結構的再平衡將需時數年，這對於全球金融市場的穩定性構成挑戰，特別是在日本計劃加強與美國的貿易談判之際，未來的市場動向值得密切關注。

美股因美中貿易協議進展而大幅上漲，標普500指數上漲3.3%，那斯達克100指數重返牛市，顯示市場對供應鏈風險的擔憂有所緩解[5]。然而，隨著4月CPI數據即將公布，市場對通脹的看法仍需謹慎，尤其是關稅影響尚未完全顯現，且住房和能源價格的變動將成為關鍵觀察點[6]。儘管市場情緒改善，機構對企業獲利的韌性仍持保留態度，投資人期待聯準會主席鮑爾的談話以評估未來的貨幣政策走向，顯示出市場對經濟基本面的關注仍然強烈。

美國財政部長貝森特在沙美投資論壇上指出，與歐盟的貿易協議進展緩慢，主要因為成員國間的需求差異，但對於與亞洲夥伴的合作則持樂觀態度，特別是台灣提出的「非常好的提案」引起關注[7]。同時，港股在近期交易中回調1.87%，科技股表現不佳，顯示出中美經貿關係的不確定性仍對市場造成壓力[8]。市場分析認為，儘管中美互降關稅，但短期內港股仍面臨流動性收緊及地緣政治風險，未來A+H兩地上市的趨勢可能為港股帶來重估機會，需密切關注全球貿易動向對市場的影響。

科技投資新趨勢：中國信託ETF、AI應用與專利保護引領市場變革

中國信託投信推出的「中國信託 ARK 創新主動式 ETF」(00983A-TW)專注於能源儲存、區塊鏈、人工智慧等五大創新主題，顯示出在低利率環境下企業投資意願的提升，並強調主動選股策略的優勢[9]。此外，華晶科技 (3059-TW) 在COMPUTEX展出其最新AI視覺系統，專為無人機與機器人設計，結合先進的3D深度感測與智慧避障功能，顯示出其在AI技術應用上的競爭力[10]。這些創新動向不僅反映出市場對新科技的需求，也顯示出未來投資機會的多樣化，尤其是在科技驅動的成長領域。

另一方面，鴻海 (2317-TW) 加入全球專利聯盟 LOT Network，旨在強化智財保護並降低專利主張實體 (PAEs) 的訴訟風險，這一舉措顯示出其對創新資源配置的重視[11]。同時，玉晶光 (3406-TW) 公布2025年第一季財報，稅後純益達8.72億元，顯示出其在蘋果供應鏈中的穩定表現，儘管年減19.79%但仍顯示出增長潛力[12]。這些動態反映出台灣科技產業在面對市場挑戰時，企業正積極尋求創新與合作，以維持競爭優勢並應對未來的市場需求波動。

在全球範圍內，軟銀願景基金在2025年會計年度錄得逾7億美元的稅前虧損，顯示出科技股投資回報的減緩壓力，儘管字節跳動的估值上升為其帶來261億日圓的收益，顯示出部分投資仍具潛力[13]。同時，中國AI市場的競爭格局正在重塑，阿里巴巴、字節跳動等五家公司正加速技術深化與應用整合，並在多模態技術上展現出強勁的商業落地能力，阿里計畫未來三年投入3800億元人民幣以強化基礎建設，顯示出其在開源技術上的持續領先[14]。這些動態反映出全球科技投資的轉型趨勢，尤其是在AI領域的競爭日益激烈，未來將影響市場資金流向及企業策略。

紅杉資本於舊金山舉辦的 AI 峰會「AI Ascent 2025」聚焦於 AI 應用市場的重大轉變，從「賣工具」向「賣成果」的演變，這一觀點獲得 OpenAI、Google (GOOGL-US)、輝達 (NVDA-US) 等科技巨頭的認同，顯示出 AI 技術的商業化潛力正在加速釋放。峰會中展示的如 OpenAI 的 Deep Research 等新興技術，強調 AI 不再僅是輔助工具，而是成為企業運營的核心驅動力，企業必須重構內部流程並提升與 AI 的協作能力，以在未來的市場競爭中獲得優勢，這一趨勢顯示 AI 將在各行各業中發揮更為關鍵的角色[15]。