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美國放寬AI晶片出口限制，全球貿易環境變遷加劇，科技股交易回暖

鉅亨網新聞中心 2025-05-13 20:45

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美國放寬AI晶片出口限制，全球貿易環境變化加劇，科技股交易熱度回升

美國總統川普在中東訪問期間，計劃放寬對沙烏地阿拉伯和阿聯的AI晶片出口管制，這將有助於輝達 (NVDA-US) 和超微 (AMD-US) 擴大在該地區的市場份額，並支持沙國的「沙烏地願景2030」計畫，顯示出美方對中東科技供應鏈的重視[1]。與此同時，印度則計劃對部分美國產品加徵關稅以回應美方的鋼鋁稅，這一舉措反映出印度在全球貿易中捍衛自身經濟利益的決心，並可能影響兩國的貿易協議談判[2]。這些動態顯示出全球貿易環境的變化，尤其是在美中科技戰的背景下，各國正積極調整策略以維護自身利益。

在此背景下，美國將中國小額包裹關稅調降至54%[3]，此舉將短期內利好Shein、Temu等電商平台。然而，這一政策的背後反映出中美貿易關係的微妙變化，並可能促使中國電商在未來加速市場多元化布局。另一方面，人民幣匯率面臨貶值壓力，但專家指出，隨著經濟穩中向好及利差重構，人民幣有望在6.8至7.3的區間內震盪，並可能迎來升值契機[4]。這些因素共同影響著中國企業的國際競爭力及市場策略，未來的貿易環境將更加複雜。

隨著美中達成90天貿易暫停協議，市場對大型科技股的交易熱度顯著上升，標普500指數上漲3.2%，顯示出投資者對未來貿易談判的信心回暖[5]。儘管「七巨頭」如Meta (META-US)和谷歌 (GOOGL-US)面臨貿易挑戰，市場對其防禦性表現仍持樂觀態度。Wedbush證券分析師指出科技股將在2025年創新高[5]。同時，美國銀行的調查顯示，全球基金經理人對美元的減碼幅度達到19年來最高，反映出對美國資產的信心依然低迷，儘管經濟硬著陸的情況有所減少[6]。這表明市場情緒仍然脆弱，需謹慎觀察未來的經濟走向。

最新數據顯示，美國4月CPI年增2.3%略低於目標，顯示通脹壓力有所緩解，進一步影響市場情緒，導致美元指數短線下跌，並推動美股期貨上揚，特別是那斯達克100指數期貨漲幅達0.4%[7]。同時，Google在馬來西亞的重大投資協議，涉及10億令吉的資料中心開發，顯示科技巨頭對於東南亞市場的重視，並可能促進當地經濟增長[8]。這些動態反映出全球市場在面對通脹與科技投資雙重驅動下，正逐步調整策略以應對未來挑戰。

日產巨虧6709億日元重組，台股上漲200點顯示市場信心回升

日產汽車面臨25年來最慘重的財報，淨損達6,709億日元，並宣布裁員兩萬人及關閉7座工廠以進行重整，顯示出其在成本控制與市場競爭中的困境[9]。同時，台股今日上漲200點，外資連續第八天買超，特別是對貨櫃三雄及金融股的青睞，顯示出市場對於這些產業的信心回升[10]。日產的重組計畫雖然短期內推升股價，但市場對其未來仍持謹慎態度，反映出全球汽車產業面臨的挑戰與轉型壓力，與台股的穩健表現形成鮮明對比，顯示出不同市場的動態與投資者情緒的差異。

另一方面，豐田汽車 (TM-US) 近日對其美國市場的全電動車型進行了升級，簡化名稱為「bZ」，並顯著提升續航里程至314英里及馬力至338匹，意在強化其在電動車市場的競爭力，尤其是面對特斯拉的 Model Y 和通用汽車的電動車[11]。同時，台積電 (2330-TW)(TSM-US) 宣布將於9月16日除息5元，並計劃斥資152億美元擴大先進產能，顯示出對未來市場需求的強烈信心[12]。這些動作不僅反映出企業在技術創新和產能擴張上的積極布局，也顯示出全球電動車及半導體市場的競爭日益激烈，未來將持續吸引投資者的關注。

儘管美中達成關稅和解協議，台股卻在利多消息下出現開高走低的情況，最終收在21330點，成交量接近4000億元，顯示市場情緒的反轉[13]。分析指出，反彈主要源於空方回補，但隨著利多成為事實，投資者開始獲利了結，形成賣出時點。儘管關稅有所降低，仍高於過去基準，且美方對晶片的限制未見放鬆，市場對未來通膨的疑慮依然存在。台積電 (2330-TW) 和廣達 (2382-TW) 的內部人增持行動雖顯示對AI應用的期待，但整體市場仍需明確的操作策略，以應對不確定的經濟環境和市場波動。

環宇-KY預告第二季業績優於首季，ETF募資熱潮引發金管會關注風險管理

環宇-KY (4991-TW) 在最新法說會中透露，第二季業績將優於首季，顯示出光模組需求的強勁回升，並計劃透過調整生產鏈來提升RF產品的平均售價，以應對市場挑戰[14]。此外，國內ETF募資熱潮引發的責任額爭議，已引起金管會的重視，並收到大量陳情信，顯示市場對於金融產品銷售的透明度及風險控管的需求日益迫切[15]。這些動態反映出在不穩定的市場環境中，企業與金融機構皆需加強策略調整與風險管理，以維持競爭力與客戶信任。