美中貿易降關稅助推海運需求，美股科技股強勁反彈，地緣政治風險增加

美中雙方互降關稅的舉措，顯著刺激了中國對美海運需求的激增，尤其是在越南的物流訂艙量達到3至4倍的增長，顯示出外貿商急於出貨以應對過去高關稅造成的積壓[1]。儘管需求上升，國際船運公司因運價影響而減少運力，導致美國市場面臨供不應求的挑戰，這可能進一步推高運費[2]。同時，美股因商務部撤銷AI晶片出口限制而普遍上漲，標普500指數回升至2025年以來的高點，顯示市場對科技股的信心回暖，並考量聯準會可能降息，這將為市場注入更多流動性，進一步促進經濟復甦。整體而言，這些因素共同影響著中美貿易及全球市場的動態，未來需密切關注運輸成本及科技股的表現。

在美國貿易政策的不確定性影響下，投資者逐漸將目光轉向軟體類股，以尋求相對穩定的回報。微軟 (MSFT-US) 的財報超出預期，股價反彈25%並市值超越蘋果 (AAPL-US)，顯示出軟體股的強勁韌性[3]。此外，ServiceNow (NOW-US) 創下十年來最大單日漲幅，Datadog (DDOG-US) 和Twilio (TWLO-US) 也表現不俗，整體軟體股指數今年上漲近5%，顯著優於那斯達克100指數的跌幅，顯示出其在市場波動中的抗震能力[4]。同時，英特爾 (INTC-US) 新任執行長陳立武表示將專注於提升現有戰略的執行力，並不考慮業務拆分，短期內將重點放在人工智慧市場的競爭力提升，這一策略可能使其在未來的市場競爭中保持穩定[5]。軟體股的強勁表現與英特爾的戰略調整，反映出市場對於科技股的信心與期待，尤其是在當前經濟環境下，這些公司展現出更強的成長潛力。