美國高關稅政策影響美股與台股，全球市場面臨波動與機遇

亞洲貨幣普遍小幅走高，主要受到美元指數下跌至近一個多月新低的影響，這一情況部分源於美國總統川普延遲對歐盟商品徵收關稅的決策，顯示出美國在貿易政策上的靈活性[2]。同時，川普在晚宴中強調加密貨幣的重要性，並表達對中國在該領域競爭的警惕，暗示美國將可能推出新的政策以維持其在加密市場的主導地位[3]。這一系列動作不僅影響了市場情緒，也可能加劇全球市場的分化及地緣政治風險，投資者需密切關注政策變化對市場的潛在影響。

隨著美國國債殖利率飆升，債券市場正經歷結構性轉變，投資者對政府債券的風險與報酬重新評估，尤其在美國年度赤字可能達到2兆至3兆美元的背景下，需求減少的趨勢愈發明顯[4]。同時，阿里巴巴 (09988-HK) 集團主席蔡崇信指出，面對美中地緣政治緊張，亞洲企業應尋求內部及歐洲市場的成長機會，並批評美國貿易政策對亞洲企業的負面影響，這一系列變化可能促使資本流動格局的調整[5]。隨著全球經濟環境的變遷，亞洲企業在尋求增長的同時，亦需考量美國國債的風險，這將影響其未來的投資策略與市場布局。

在COMPUTEX 2025大會上，輝達 (NVIDIA) 執行長黃仁勳指出，人工智慧 (AI) 將重塑產業結構，未來AI基礎設施將取代傳統資料中心，這一趨勢促使基金經理人看好半導體先進製程及美國製造回流的相關個股，預計2025年全球半導體市場將達6970億美元，顯示需求穩健成長[6]。同時，台灣經濟部長郭智輝強調，台灣在美國設廠的能力及計劃建立德州產業園區，將進一步促進台美製造業的互補性，並爭取在90天的關稅緩衝期內獲得更佳條件[7]。這些動態顯示出科技型基金的投資價值逐漸浮現，並強調選股策略的重要性，以應對市場波動並增添長期報酬機會。

摩根士丹利 (MS-US) 和摩根大通 (JPM-US) 最近上調中國 GDP 增速至 4.5%，主要受益於中美貿易摩擦緩和及政策刺激，顯示出市場對中國經濟復甦的信心[8]。在此背景下，投資者被建議聚焦於科技、高股息類股及網路龍頭，這些領域在市場波動中表現穩健。然而，黃金價格因美國總統川普延後對歐盟的高關稅措施而下跌，顯示出避險需求的回調，儘管金價自年初以來仍上漲超過 25%[9]。分析師指出，地緣政治與經濟風險依然存在，金價仍具支撐，尤其在美國財政赤字擴大的情況下，未來市場動向值得密切關注。

美股因陣亡將士紀念日休市，近期因貿易緊張局勢影響，市場表現疲軟，主要指數創下自三月以來的最大單周跌幅[10]。同時，日本化工巨頭旭化成收緊PSPI材料供應，影響台積電及三星等企業，顯示出AI算力需求驅動下的供應鏈緊張，這一情況預示中國半導體產業在材料國產化替代上迎來機遇，市場規模將顯著增長[11]。這一系列變化反映出全球科技產業在面對供應鏈挑戰時的調整與機會，未來市場動態值得密切關注。

資安產業因政府列為「五大信賴產業」而受到市場熱捧，相關股票如欣普羅（6560-TW）、昇銳（3128-TW）及杭特（3297-TW）表現強勁，尤其欣普羅因輝達執行長演講曝光而股價上漲，杭特則因應AI需求推出創新產品，營收顯著增長的可能性提高[12]。同時，台灣手機市場也顯示回暖跡象，4月銷量較上月增長3%，蘋果iPhone 16系列持續霸榜，三星Galaxy A56則成為安卓市場的亮點，顯示消費者對新機型的購買意願上升[13]。這些趨勢反映出科技產業在市場需求及政策支持下的強勁動能，將持續吸引投資者的關注。

新紡 (1419-TW) 董事長吳昕恩透露，友誼大樓土地標售若順利將於年底入帳，顯示公司在資產管理上持續發力，尤其在北士科地區擁有的1.3萬坪土地中，部分已出租，未來將朝都更方向開發剩餘土地[14]。同時，主動式ETF市場也顯示出強勁的投資動能，00982A今日逆勢上漲逾1%，吸引投資者關注，顯示出在不穩定市場中，主動式ETF的靈活性和策略彈性為投資者提供了多元選擇[15]。這些趨勢反映出市場對於資產配置及投資策略的重視，將持續影響資本流向及投資者信心。

伺服器機殼廠勤誠 (8210-TW) 近期因輝達 (NVDA-US) 的 GB200 訂單穩定增長而股價大幅上揚，今日漲幅達 7.14%，顯示市場對其未來成長潛力的信心。隨著 GB200 出貨量持續攀升，勤誠計劃在下半年推進 GB200 與 GB300 系列產品，進一步擴大市場佔有率。此外，勤誠在全球產能布局上也顯示出積極態度，預計美國加州及馬來西亞廠將啟動試產，這將有助於提升其生產效率及應對市場需求。整體而言，勤誠的發展策略與輝達的合作關係將為其未來業績增長提供強勁動能[16]。