股票晚報：證監會再發聲 詳解期指交割日魔咒威力

 證券要聞

一、證券要聞

1、國務院常務會確定六大措施促進進出口穩定增長

7月15日從中國政府網獲悉，國務院總理李克強7月15日主持召開國務院常務會議，決定再取消一批職業資格許可和認定事項，以改革釋放創業創新活力；部署促進進出口穩定增長的政策措施，在擴大開放中增強發展動力。

會議指出，推進新一輪更高水平對外開放，是經濟提質增效升級的重要支撐。要進一步推動對外貿易便利化，改善營商環境，為外貿企業減負助力，促進進出口穩定增長，培育國際競爭新優勢。會議確定，一是大力提高口岸通關效率，推動全國一體化通關，加快復制推廣自貿試驗區的貿易便利化措施，在沿海各口岸開展國際貿易“單一視窗”試點。加快出口退稅進度。二是調整《鼓勵進口技術和產品目錄》及進口貼息政策支援范圍，擴大優惠利率進口信貸覆蓋面，加大先進技術、設備和關鍵零部件及國內需求較大的部分消費品等進口，促進國內產業升級。三是保持人民幣匯率在合理均衡水平上基本穩定，促進跨境貿易人民幣結算便利化，幫助企業規避匯率風險。擴大短期出口信用保險規模，加大對中小微企業和新興市場開拓的支援。四是鼓勵金融機構開展出口退稅賬戶托管貸款等業務，擴大外匯儲備委派貸款規模和覆蓋范圍，穩步放寬境內企業人民幣境外債務融資。五是清理規範進出口環節收費，對進出口環節行政事業性收費、政府性基金以及實施政府定價或指導價的經營服務性收費實行目錄清單管理，未列入清單的一律按亂收費查處。對口岸查驗沒有問題的企業免除吊裝、移位、倉儲等費用。六是大力支援外貿新型商業模式發展，擴大市場采購貿易方式試點，積極推進跨境電子商務和外貿綜合服務企業發展。用便利和穩定增長的進出口助力經濟發展。

2、證監會：將會同公安機關打擊傳播虛假資訊行為

7月15日，證監會集中部署了“2015證監法網專項執法行動”的第四批案件，共涉及16起編造、傳播虛假或誤導性資訊案件，主要針對五類違法違規行為：一是在媒體上撰寫文章，編造、傳播有關上市公司並購重組、監管執法動態和宏觀經濟政策等方面的虛假或誤導性資訊，擾亂市場秩序的；二是通過“股吧”、微博、微信等新型媒體，編造、傳播內容不實的虛假或誤導性訊息，對股價產生較大影響的；三是報紙、雜志和互聯網站等傳播媒介違背真實、客觀原則，傳播虛假或誤導性資訊，對市場造成嚴重不良影響的；四是投資咨詢從業人員發布虛假、誤導性研究報告，或者利用公共媒體違規推薦股票，損害投資者利益的；五是未取得投資咨詢從業資格非法提供薦股服務，以蠱惑性宣傳欺詐投資者，非法牟利的。

3、證監會部署10起信披違規案件 針對五類行為

本周，證監會集中部署了“2015證監法網專項執法行動”的第五批案件，共涉及10起資訊披露違法違規案件，主要針對五類行為：一是為達到發行條件虛構資產、利潤等財務指標，騙取發行資格的；二是通過虛構重大交易事項，掩蓋大股東或實際控制人侵占上市公司資產等違法違規事實的；三是通過偽造銀行單據等手段虛增資產、利潤，粉飾上市公司財務報表的；四是在並購重組中，虛構上市公司本身或標的企業經營業績的；五是不按規定及時披露或者選擇性披露重要資訊，導致上市公司股價異常波動的。

4、證監會：50起案件調查工作正在深入推進中

證監會15日發布訊息稱，組織開展“2015證監法網專項執法行動”以來，已分別於4月24日、5月8日、5月22日、6月5日集中部署四批案件。第一批12起案件涉及全市場的多種類違法違規行為；第二批10起案件主要針對新三板市場突出的五類違法違規行為；第三批12起案件主要針對當前市場反映強烈的六類市場操縱行為；第四批16起案件主要針對嚴重擾亂資訊傳播秩序的五類違法違規行為。

5、證監會通報6起虛假資訊案件 將嚴打造謠傳謠行為

證監會15日通報近期針對擾亂資訊傳播秩序執法工作情況。6月5日，證監會“2015證監法網專項執法行動”集中部署了第四批針對編造、傳播虛假或誤導性資訊的16起案件，現已查明其中6起案件的主要違法事實，並根據違法事實的性質和情節，將有關機構和個人依法移送公安機關查處。

6、15日滬股通凈賣出3億 港股通凈賣出8億

15日滬股通繼續凈賣出，但凈賣出額度較前一交易日大幅減少，港股通結束連續四個交易日的凈買入，轉為凈賣出。

據滬港交易所數據顯示，截至15日a股收盤，滬股通凈賣出2.75億元，每日130億限額還剩下132.75億元，余額占比為108%。截至港股收盤，港股通凈賣出8.18億元，每日105億限額還剩下113.18億元。

15日反映滬港通整體走勢的中華滬港通300收報4023.71點，跌1.64%。

7、上周保證金凈流出1757億元

投保基金最新數據顯示，上周（7月6日至10日）證券保證金凈流出1757億元。上周證券交易結算資金銀證轉賬增加額為1.47萬億，減少額為1.64萬億，日均余額為3.12萬億，較前一周的2.86萬億大幅回升。此外，股票期權保證金凈流入1.45億元，日均余額為11.86億元。

8、財政部加強中央文化企業國有資本經營預算管理

財政部15日發布關於加強中央文化企業國有資本經營預算資金管理工作的通知 ，明確將從預算編制、執行、績效等多方面進一步加強對財政部代表國務院履行出資人職責的中央文化企業國有資本經營預算資金管理。

二、投資機會

1、工信部：大力推進軟件技術與工業技術融合發展

據工信部網站15日訊息，2015推動軟件和資訊技術服務骨干企業發展工作座談會日前在海南省澄邁縣召開。工信部資訊化和軟件服務業司司長陳偉指出，最近出臺的《中國制造2025》和《“互聯網+”行動指導意見》為軟件產業發展提供了重大機遇。

陳偉表示，全行業要把握軟件產業在新一輪科技革命中的發展趨勢，發揮軟件的核心驅動作用，大力推進軟件技術與工業技術融合發展，突破一批核心技術，研發重點行業工業控制系統，支援工業軟件關鍵技術產品的研發，推動智慧制造；充分發揮骨干企業行業主力軍的作用，把握軟件產業發展趨勢，編制好軟件和資訊技術服務業、大數據產業“十三五”發展規劃；優化政策環境，加快培育壯大一批骨干企業，完善產業鏈，提升系統解決方案能力建設。

【點評】：《中國制造2025》中提到，制造業的資訊化、數字化是下一階段制造業發展的重點，工業軟件當之無愧處在其中核心的地位，未來將迎來快速發展期。相關個股：漢得資訊(300170,股吧)、寶信軟件(600845,股吧)、久其軟件(002279,股吧)、科遠股份(002380,股吧)、啟明資訊(002232,股吧)、海得控制(002184,股吧)、遠光軟件(002063,股吧)、鼎捷軟件(300378,股吧)。

2、山西公布75個ppp項目名單 總投資近600億

從山西省發改委獲悉，山西省再公布75項ppp項目名單，通過政企合作，讓社會資本為公共建設“加油”。

據山西晚報15日報導，75個項目總投資591.4億元，涉及交通設施、市政設施和公共服務等多個領域，所有項目均已明確項目所在地、所屬行業、建設內容及規模、政府參與方式、擬采用的ppp模式等基本資訊。

【點評】：在重磅政策和資金支援下，ppp項目迎來發展黃金期。山西省此次ppp項目主要集中在交通設施、市政設施和公共服務等領域，當地上市公司中從事工程機械、基建、公用事業、建材等有望受益。相關個股：太原重工(600169,股吧)、國新能源、東杰智慧(300486,股吧)、*st獅頭、晉西車軸(600495,股吧)、大秦鐵路(601006,股吧)等。

3、國防科工局：軍民融合發展成果展舉行在即

據國防科工局網站訊息，2015年7月16日至25日，為期10天的國防科技工業軍民融合發展成果展將在北京全國農業展覽館舉行。這是國防科技工業領域首次舉辦軍民融合主題展覽，也是全部軍工集團公司首次以集團整體形象對外展示。

【點評】：銀河證券認為，本次展覽充分體現了國家對軍民融合的重視，銀河證券判斷包括武器裝備社會化采購、軍品市場化定價等關鍵事項有望在未來幾年逐步取得實質性進展，軍民融合進程將提速。今年是軍民深度融合大年，已上升為國家戰略。重點推薦威海廣泰(002111,股吧)、海特高新(002023,股吧)、利君股份(002651,股吧)、宗申動力(001696,股吧)、四川九洲(000801,股吧)；關注其余軍民融合個股：天奇股份(002009,股吧)、廈工股份(600815,股吧)、川大智勝(002253,股吧)、通達動力(002576,股吧)、亞星錨鏈(601890,股吧)、鼎漢技術(300011,股吧)、新研股份(300159,股吧)、博林特(002689,股吧)、杭齒前進(601177,股吧)、濰柴重機(000880,股吧)、方圓支承(002147,股吧)等。

4、兩部委牽頭成立新能源汽車子基金

科技部、財政部將牽頭成立新能源汽車子基金。據介紹，該基金一期規模約為5億至7億元，國家與企業各出資一部分，主要投資國家科技成果轉化項目庫中與新能源汽車上下游產業鏈相關優質項目。

【點評】：近期有十余家上市企業宣布或者計劃增加對新能源汽車產業的投入，其中包括比亞迪(002594,股吧)、力帆兩家整車企業，多氟多(002407,股吧)、杉杉股份(600884,股吧)等基礎材料企業，以及其他跨界公司。從投資項目來看，動力電池是重點方向，從事動力電池的相關公司有：比亞迪、東源電器(002074,股吧)、長園集團(600525,股吧)等。整車企業可看好：宇通客車(600066,股吧)、金龍客車、江淮汽車(600418,股吧)等。

5、民航局：將構建綜合機場規劃新體系

據中國交通新聞網訊息，全國民航年中工作電視電話會議日前在北京召開。會議提出，民航局將強化科技支撐，確保民航持續安全，著力提升運輸質量和國際競爭力。

下一步，民航局將進一步增強民航業和經濟社會發展的融合度，積極構建新的國家綜合機場規劃體系，推動京津冀機場一體化運行，加快北京新機場建設；圍繞“一帶一路”戰略，打造“空中絲綢之路”的核心節點；圍繞長江經濟帶建設，優化城市機場群版面，區別功能定位，形成相互支撐、合作共贏、服務區域經濟的城市機場群發展版面；圍繞新型城鎮化發展戰略，支援中西部和支線機場建設，力爭盡快形成區域樞紐與中小機場分工合作的發展格局。重點推進圍繞國家重大戰略提出的193個、總投資約5000億元的民航大中型項目。

【點評】：分析認為，民航局將構建綜合機場規劃新體系，隨著民航領域“一帶一路”建設方案的實施以及投資的不斷加大，民航相關產業有望受益。投資機會方面，機構建議關注受益“一帶一路”最顯著的南方航空，國際航線版面完善，經營穩健的中國國航以及受益中日航線火爆及未來迪士尼的東方航空。此外，建議關注“一帶一路”愿景中藥強化國際樞紐機場功能的上海機場(600009,股吧)及白云機場(600004,股吧)。

三、公司要聞

1、中紡投資(600061,股吧)半年報預增920倍以上

中紡投資7月15日晚間公告，預計2015年上半年實現歸屬於上市公司股東的凈利潤為24-25.5億元，與上年同期公告數相比，將增加920倍-977倍；與追溯調整后的上年同期數相比，將增加715%-765%。

2015年上半年，國內證券市場交易活躍，公司充分把握市場機遇，在進一步鞏固傳統業務的基礎上，大力發展創新業務，推動公司整體業務的轉型升級。公司各項業務快速發展，在證券經紀、融資融券、資產管理等領域均實現營業收入的快速增長。

2、東方航空半年報大幅預增200倍以上

東方航空7月15日晚間公告，預計2015年上半年歸屬於上市公司股東的凈利潤為人民幣35億元到37億元，同比增長24900%到26329%。

業績預增的主要原因：2015 年上半年，受益於國際原油價格持續低位運行、國家經濟結構調整以及居民消費升級等因素，航空市場需求旺盛。公司生產組織、市場研判、成本控制等企業經營管理能力進一步增強，較好地把握了市場機遇。公司各項改革轉型工作穩步推進，競爭力持續提升。

3、暴風科技(300431,股吧)發布維護公司股價穩定公告

暴風科技7月15日晚間發布維護公司股價穩定公告，基於對公司未來發展前景的信心以及對公司價值的認可，為促進公司持續、穩定、健康發展和維護公司全體股東利益，公司、控股股東及公司董事、監事及高級管理人員擬采取措施，維護公司股價穩定、樹立良好的市場形象。

4、交通銀行境外發行優先股獲證監會核准

交通銀行7月15日晚間公告，公司當日收到中國證監會《關於核准交通銀行股份有限公司境外發行優先股的批復》，核准公司在境外發行不超過1.5億股的優先股，每股面值人民幣100元，完成發行后的優先股可在香港交易所上市；核准本次境外發行的優先股在觸發事件發生時強制轉換為普通股，轉換后的普通股可在香港交易所上市。

5、中國人壽減持中信證券(600030,股吧)3000萬股a股

7月15日據香港交易所披露檔案顯示，中國人壽7月10日減持中信證券3000萬股a股。中國人壽以每股27.38元的均價減持。減持后，中國人壽持有的中信證券a股從6.05%降至5.74%。

6、上風高科(000967,股吧)等四家公司並購重組獲通過

記者從證監會網站獲悉，上風高科、普邦園林(002663,股吧)、江特電機(002176,股吧)三家公司發行股份購買資產獲無條件通過；沈陽化工(000698,股吧)則獲有條件通過。

沈陽化工的審核意見為：請申請人補充披露標的公司搬遷事項的最新進展情況，並對相關風險進行充分提示。

四、市場研判

1、歷史走勢告訴你期指“交割日魔咒”威力如何

最近這一段時間以來，7月17日期指交割日成為大家擔心的一個時點，有股民表示要在這之前走人，眾多市場人士在分析a股短期走勢時也將其視為一個重要的依據。到底大家的擔心從何而來？“交割日魔咒”的殺傷力如何？股民要不要提前離場……

所謂“交割日魔咒”，說是魔咒，並不恰當，稱為“到期日效應”更妥，指的是在股指期貨最後交易日（即交割日）當天，由於股指期貨合約是以股票指數為參照，這樣在最後臨交割時，股票指數對股指期貨就幾乎是起到決定性的作用，因此會有大資金進入現貨市場，導致股指大幅震盪，從而形成"交割日效應"。

那么，到期日效應的殺傷力又有多大？據粗略統計，2014年交割日當日上證指數的表現，上漲的占48% 下跌的占52%。而從今年5次期指交易日的表現來看，由於上半年行情持續上漲，滬指當日基本小幅上漲，振幅也不大。

從以上統計可以看出，如果股市處於連續上漲或下跌，那么交割日走勢基本會隨波逐流。再追溯前幾年的走勢來看，如果交割日那天股市中處於調整階段，那么大盤的走勢的確會受到影響。

那么，這次恰逢市場“大病初愈”，信心尚未完全恢復，本周五期指交割日的影響會有多大呢？混沌天成的期貨研究員李雪峰表示，正常交割日都不會太激烈，激烈的一般都是周四交割日前一天，但從昨天開始股指已經開始調整了，顯示提前消化近期的拋壓盤以及幾百家股票復牌帶來的流動性趨緊。預計本周交割日波動幅度可能不會有漲跌停那么大，趨向於平穩。

再從中金所7月14日盤后的持倉數據來看，當日各股指品種主力合約均有所減倉，其中ic1507合約持倉量昨天從7月13日的10281手減倉至6837手，單日持倉量減逾三成，今天再減至5579手。而ic1508合約則由13日的2128手增至6569手，可見，中證500股指期貨合約移倉明顯，大家所擔憂的“717”多空雙方巔峰對決可能不會出現。

至於股民要不要提前出局避險？當然應該從市場的多方面原因來分析，並不能因為期指交割日來了就想著出局。同信證券高級投顧潘俊認為，從期指ic500表現來看，貼水在擴大，表明多空對后市的分歧比較大。今天盤面上，整體呈現低開低走的格局，題材股再度全線殺跌，4000點的關口在本周兩次盤中突破，均得而復失，表明整數關口壓力猶存，還需整理來消化。綜合判斷，短期內調整壓力不容小覷，短線支撐建議關注3830-3800區域，即5日以及10日均線的支撐區間。如果跌破這一區間則可能形成二次探底。操作上，建議逢高減倉，等待再次回落低吸的機會。

總之，在絕大多數情況下，現貨市場決定期貨市場，期指不能脫離指數的“基本面”，后市走向主要還是由股市本身決定，投資者大可不必聽“交割日魔咒”色變。

2、源達投顧：期指跳水施壓大盤 疑似空方卷土重來

本周是一個重要的時間視窗，不僅面臨股指期貨的交割，還有多項經濟數據公布，所以震盪回調是必然的。當前全球經濟都舉步維艱之際，政府提出的7%的經濟增速是對中國政府近月來為抑制經濟放緩所推出包括擴大支出、提供稅收減免以及降息等一系列扶持措施的肯定。然而在面對6月同比上漲1.4%的cpi數據的時候，二季度中國經濟寥寥的回暖跡象就暴露無疑了。面對疲軟的實體經濟，投資者更應該抱定長牛的信心。要知道在全球需求疲軟的背景下，中國要發展自身經濟、保持經濟增速，勢必要采取降息降準來刺激國內經濟，雙降對證券市場的利好是毫無疑問的。再次強調，本周的回調只是股指期貨交割的影響和當前技術回調訴求的發散，投資者要堅定長牛信念，把握好手中的籌碼，靜待市場企穩回升。

3、同花順(300033,股吧)：交割日大戰或將提前爆發

總體來看，今日a股迎來大幅調整，前兩日權重率先調整已經給今日中小盤股調整埋下伏筆。市場目前非常的不穩定，千股跌停到千股漲停只在一日之隔，眼下需要紅軍部隊做的是避免市場大幅波動，使a股重新歸回健康的走勢之中。而本周五是股指期貨交割日，從今日觀察可知，多空戰爭有望明日提前爆發。

4、天信投顧：短期調整還將繼續 周五或是時間視窗

操作建議上，前期跌幅不大的個股要注意規避，防止出現補跌。創業板是反彈和急跌的先鋒，暫時也適合規避，而且當前創業板的動態市盈率還在130倍以上，風險並未完全擠壓，不值得冒險介入。短期，適合半倉操作或者空倉觀望，穩健的投資者可以在周五考慮適當進場，關注前期超跌優質股。在市場走熊的態勢下，一定要多關注所持股票的業績優秀與否。拋棄頻繁操作，回歸價值投資，遠離小道訊息，重塑理性思維！