2027年台韓占全球晶片設備投資4成 亞太投資聚焦4大主題

貝萊德 (BII) 智庫近日發佈年中市場展望，探討全球正經歷多樣重大變革與波動環境下，投資人應關注的機會與投資核心配置的關鍵，在主題式投資策略上，建議 AI、半導體、人口紅利與基礎建設四大主題。此外，AI 會持續推動半導體投資：台灣與韓國是全球晶片供應鏈的關鍵節點，預計 2027 將占全球晶片設備投資總額（4000 億美元）的近 40%。

貝萊德智庫指出，世界正受到多項「巨型力量」（mega forces）驅動，包括：人工智慧（AI）、地緣政治碎片化、人口結構變化及低碳轉型。

亞太地區正處於這些力量交匯的中心。雖然轉型的具體走向仍不確定，美國政策的變化也加劇了市場波動，但經濟現實（如難以迅速重組供應鏈）暫時抑制了極端結果，導致對風險資產仍持正面看法。

BII 建議，投資策略應聚焦「短期訊號與結構性變革」，在長期宏觀錨點（如穩定的通膨預期）逐漸弱化的情況下，BII 更重視短期市場訊號。對亞太地區而言，這意味著應關注那些已展現結構性變革，並具政策支持的國家。

「這並非一個應減少風險的環境」，相反的，BII 認為有許多機會可創造超越基準的報酬（alpha）。在亞太地區，這需要更精準的風險管理與主動式投資策略。

亞太地區正明顯受到「巨型力量」的影響，成為全球結構性轉型的核心，包括：

AI 推動半導體投資：台灣與韓國是全球晶片供應鏈的關鍵節點，預計 2025 至 2027 年將分別投入 750 億與 810 億美元，占全球晶片設備投資總額（4000 億美元）的近 40%。
基礎建設需求上升：AI 發展帶動電力、資料基礎建設與關鍵材料的需求。
私募資本填補資金缺口：在數位、能源與城市基礎建設領域，私募資本正發揮關鍵作用。
人口紅利驅動消費：印度與東協（ASEAN）地區的勞動人口成長，預期將支撐消費力道。
在投資建議上，未來傾向：超越區域配置，採取主題式選股。在亞太地區，單純的區域性配置已不足以捕捉成長機會。BII 建議採取更具選擇性與主題導向的投資策略，聚焦於受「巨型力量」驅動的領域與國家。