【百達投顧】AI點燃電力革命，能源轉型成算力關鍵推手

隨著 AI 算力持續進化，對電力的需求同步大幅提升。為了充分釋放算力潛能，輝達正從晶片層級到資料中心基礎建設，全面重塑其 GPU 架構所需的電力系統。輝達預期，兆瓦級高效能的 AI 工廠時代已然來臨，電力將成為推動算力擴張的核心資源。百達投顧指出，AI 帶動的能源需求已加速傳導至整個供應鏈，在電力基礎設施亟需升級的背景下，能源轉型正成為市場高度關注的長期投資主題。

電力架構升級，供電能力即算力

輝達近期公布的電力合作夥伴名單涵蓋半導體元件、電源供應器與資料中心電力系統三大領域，顯示能源議題已從單純的營運成本，提升為企業擴張與競爭力的關鍵。其中，資料中心電力系統被視為下一階段擴充算力的關鍵。例如，合作名單中的伊頓 (Eaton) 專注於提供高效配電與備援系統，是 AI 基礎建設中不可或缺的一環，隨著資料中心擴建加速，其營運動能同步提升；另一家搏力謀 (Belimo) 則負責冷卻系統的閥門控制，協助資料中心有效降溫，減少能源浪費，隨著 AI 伺服器耗能大增，散熱需求隨之提升，帶動其業績強勁成長。近三個月內，伊頓與搏力謀的股價分別上漲逾 25%。百達投顧表示，這類具備能源效率與電氣化應用優勢的企業，已展現長期配置潛力。

百達能源轉型策略團隊表示，儘管當前全球市場劇烈震盪，能源轉型的長期發展前景依然樂觀。電氣化、製造業回流、AI 快速發展與全球用電需求激增，加上老舊電網基礎設施面臨升級壓力，預期進一步推升乾淨能源與節能科技的投資，其投資組合亦提前布局伊頓、搏力謀等具備能源轉型潛力的個股，隨著資料中心等高耗能產業快速成長，乾淨能源與電力效率解決方案可望持續受惠，成為未來數年主題投資的重要方向。截至 2025 年 7 月底，該基金一、二、三、五年期間績效表現均能位居同類型（晨星分類–替代能源）基金的前二分之一展現出卓越的長期表現。

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百達 - 能源轉型為盧森堡註冊之開放公司型基金 (SICAV UCITS)，目前 R 級別管理費為 2.3%。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本資料提及之投資資產或標的。參考指標僅為比較之目的。該指標未考慮環境、社會和治理 (ESG) 因素。 用於投資組合構成、風險監控、績效目標和績效衡量。