台股近關情怯！法人續看好AI主旋律 美國2利多助陣大盤再攻高

加權指數周線連二紅，單周上漲 1.3%，上市股票總市值來到 78.42 兆元。投信法人指出，台股近關情怯，歷史高點 24416.67 點就在咫尺，AI 仍是投資主旋律，周邊概念股輪流表現，而美股續創新高或維持高檔震盪亦是提振台股的另一重要因子。整體來看，企業獲利成長仍是推升台股最重要的動能，在 AI 需求持續強勁，加上美國可望降息及減稅利多帶動下，台股後市偏多看待。

台股自今年年初開盤迄今共 150 個交易日，集中市場總成交金額為 53 兆 2567.85 億元，市場日平均成交金額為 3550.45 億元，股票成交量週轉率為 62.86%，股票日平均成交量週轉率為 0.42%。

就產業面，安聯投信台股團隊表示，AI 伺服器 GB200 機櫃生產良率改善，下半年出貨量預計較上半年倍增，GB300 供應鏈也開始組裝生產；近期美國大型雲端服務業者 (CSP) 同步上修 2025 年資本支出，2026 年將延續動能，有利台股 AI 相關供應鏈。科技類股持續看好 AI 伺服器、半導體及美國製造族群。

消費電子方面，第三季仍見到提前備貨需求，但筆電、電視等庫存水位稍高，第四季或明年第一季出貨前景有待觀察。傳產族群需觀察中國經濟復甦狀況，包括水泥、鋼鐵、散裝及塑化等產業都有關聯，預期較為平淡。

就企業獲利部分，安聯投信台股團隊表示，台灣上市櫃公司總獲利 2021 年創下 4.3 兆元歷史高點後，連兩年下滑，2024 年在人工智慧 (AI) 熱潮帶動下獲利達 4.05 兆，2025 年預估合計 4.5 兆元，可望創歷史新高，獲利成長有望帶動台股再創新局。

PGIM 保德信高成長基金經理人廖炳焜指出，指數 13 日來到歷史次高，量能隨之擴大，接下來大盤是否能維持往新高位置挺進將為關鍵，否則可能出現小幅拉回走勢，而隨著利空淡化以及降息預期升溫，目前大盤仍具備改寫歷史新高之姿態，震盪盤堅機率高。

在投資布局上，廖炳焜認為，AI 供應鏈仍是不可或缺的投資主軸，另外包括晶圓代工大廠 2 奈米供應鏈、IC 設計、IP、邊緣運算、光通訊、記憶體、低軌衛星、機器人、摺疊手機等皆可留意，不妨以平衡布局長線趨勢股為主。