全球市場動態：美股反彈乏力，台灣推動科技與國防，中國A股創十年新高

美股反彈乏力，分析師指出大型科技股的持續主導地位對市場反彈不利，尤其在輝達 (NVDA-US) 和微軟 (MSFT-US) 的影響下，那斯達克指數本周下跌約2.3%[1]。同時，鉅亨買基金與景順投信提出「創新＋股息成長」的投資策略，強調選擇優質股息成長股如台積電 (2330-US) 和微軟，以應對市場波動[2]。隨著散戶投資者情緒轉向看跌，市場需密切關注即將公布的輝達財報，以評估其在AI領域的持續投入及對整體科技股的影響。

鴻海 (2317-TW) 與三菱 FUSO 卡車・巴士公司 (MFTBC) 的合作，標誌著台灣在零排放巴士市場的積極布局，這不僅強化了FUSO品牌的市場競爭力，也顯示出對環保趨勢的敏銳反應[3]。此外，賴清德總統宣布國防預算將在2030年前提升至GDP的5%，這一政策不僅反映了對國防自主的重視，也將促進軍工產業的發展，進一步提升國內相關企業的商機[4]。這些動向顯示出台灣在科技創新及國防自主方面的雙重推進，未來將吸引更多投資與合作機會，並提升國際市場的關注度。

亞翔 (6139-TW) 宣布與當地業者LUM CHANG BUILDERS PTE LTD成立合資公司，旨在擴大新加坡業務，這一策略反映出企業在全球地緣政治風險上升背景下，積極尋求海外市場的佈局[5]。同時，香港股市在半導體及新能源車股的帶動下，恒生指數上漲，顯示出市場對科技股的強勁需求，尤其是華虹半導體和小鵬汽車等企業的表現尤為突出[6]。這些趨勢顯示，隨著供應鏈重組及資金流向科技產業，市場對於相關企業的成長潛力持樂觀態度，未來將持續吸引投資者的關注。

正隆 (1904-TW) 在法說會中報告上半年營收210.51億元，雖年增1.29%，但因關稅及匯率波動影響毛利率及營益率下滑。隨著中元節及雙11等旺季來臨，營運將回升[7]。同時，新台幣貶值至30.585元，周貶1.8%，創三個月來低點，市場對美國經濟數據及聯準會政策動向持續關注[8]。正隆強調將強化海內外據點配置，並推動低碳循環及AI應用，顯示出在逆風中尋求轉型的決心，未來市場動能值得期待。

中國 A 股在近期強勁表現，尤其是晶片類股的集體爆發，推動上證指數重返 3800 點大關，創下十年新高，顯示出市場對科技創新企業的信心持續增強[9]。隨著成交額連續八天突破 2 兆人民幣，資金流入的趨勢顯示出市場活躍度提升，並可能加速 IPO 進程，為更多科技公司提供上市機會[9]。相對而言，美國川普政府對簽證持有者的嚴格審查措施，可能對外國人才流入造成影響，進一步影響科技行業的發展潛力，尤其是在當前全球科技競爭日益激烈的背景下[10]。這樣的政策動向或將使美國在吸引國際人才方面面臨挑戰，進而影響其科技創新能力的持續增長。

隨著全球高齡化加速，學名藥市場將以7.9%的年均成長率迅速擴張，經濟部推動的高值藥品計畫已吸引11家藥廠參與，顯示出國內製藥產業的潛力與競爭力提升[11]。同時，香港交易所的IPO市場熱度不減，近230家企業排隊上市，尤其是中概股回流趨勢明顯，顯示出國際資本對港股的信心回升[12]。這兩大趨勢不僅反映出醫療與金融市場的活力，也預示著未來資本配置的重點將向高成長潛力的產業傾斜。