北美經濟韌性顯現，市場聚焦降息及政策變動

墨西哥經濟在第二季增長0.6%且通膨率降至3.49%，顯示出韌性，市場對央行9月降息的可能性上升，這可能促使利率進一步調降至7.50%[1]。同時，加拿大取消對美國多項報復性關稅，顯示兩國貿易關係改善，雖然汽車及鋼鐵等關稅仍保留，這一動作在美墨加協定審查前具有戰略意義[2]。整體而言，北美經濟在面對通膨壓力及貿易摩擦中展現出調整能力，未來市場動向值得密切關注。

川普政府今日將宣布與英特爾 (INTC-US) 的股權協議，預計美國政府將獲得約10%的股權，此舉意在強化國內製造業及確保在關鍵技術領域的主導地位，可能改變市場資本流動及風險評估[3]。此外，德國央行總裁內格爾指出，歐元區目前通膨和利率均在2%的平衡狀態，未來降息的門檻極高，顯示出歐洲央行在9月維持利率不變的可能性，並強調央行獨立性對於良好貨幣政策的重要性[4]，這反映出全球經濟環境的複雜性與不確定性。

美國總統川普對聯準會理事庫克的威脅，若她不辭職將遭開除，反映出他對央行獨立性的強烈干預，尤其在庫克被控房貸詐欺的背景下，這一事件可能進一步加劇市場的不安情緒[5]。同時，聯準會主席鮑爾在傑克森霍爾年會上暗示可能在9月降息，這一消息引發美股大幅上漲，顯示市場對於貨幣政策轉向的期待[6]。鮑爾的言論強調了勞動市場的脆弱性及通膨目標的調整，這些因素將影響投資者的信心與市場走向，未來的政策動向將成為市場關注的焦點。

經濟部長郭智輝因健康因素辭職，顯示內閣運作面臨變動，這可能影響政府推動的政策如「能源二次轉型」及「中小企業導入 AI」[7]。與此同時，聯準會主席鮑爾在傑克森霍爾年會中針對可能降息發出溫和暗示，並指出關稅可能成為通膨風險的變數，這使得市場對於9月會議的降息可能性升高[8]。隨著內閣人事變動及貨幣政策的不確定性，市場需密切關注政策走向及其對經濟的潛在影響。

美股在聯準會主席鮑爾演說前出現反彈，標普500指數終止五日跌勢，顯示市場對政策走向的高度關注，尤其是降息可能性顯著減少至65%[9]。同時，阿根廷在米雷伊政府的帶領下，經濟增長顯著，2025年有望增長6.4%，但高通膨與低工資的矛盾仍困擾民眾，顯示經濟成長與生活改善之間的脫節[10]。此外，阿根廷與中國的合作深化，為經濟復甦注入動能，顯示出全球經濟互動的複雜性及其對各國政策的影響。

台股波動顯著，外資連續四天賣超逾千億元，主要集中於友達 (2409-TW)、群創 (3481-TW)及聯電 (2303-TW)等電子股，顯示市場情緒謹慎[11]。同時，德州儀器 (TXN-US) 宣布600億美元的美國製造計畫，儘管面臨關稅壓力，分析師認為其擴建將使其在類比晶片市場中獲得競爭優勢，並可能打擊台灣競爭對手[12]。這一系列動態反映出全球供應鏈重組及地緣政治影響下，投資者對市場的敏感度與策略調整。