AI晶片 戰國時代！ 台股創高又現黑K！ 類股輪動該到誰？

上週四 (9/4) 博通 (AVGO-US) 於美股盤後公布的財報、財測皆優於市場預期。並表示獲得新客戶價值 100 億美元的客製化晶片訂單，為第四家 AI ASIC 客戶。財報與 AI 晶片大單，上週五博通大漲 9.41%，但 AI 晶片的競爭廠商，輝達 (NVDA-US) 跌 2.70%；AMD (AMD-US) 跌 6.58%。

上週外媒報導，TeraWulf 其位於紐約州西部新資料中心大樓，預計於 2026 年下半年投入營運，將採用 Google 自研的 TPU 晶片。「Google 並已經跟許多租賃輝達晶片的小型雲端服務商洽談，希望其採用 Google 自研的 TPU 晶片。」。

TeraWulf 為 Google 轉投資的數字與 AI 基礎建設開發商，日前分兩階段與 AI 雲端平臺 Fluidstack 簽署 10 年的 AI 運算託管協議，合約價值並從初期的 37 億美元，大幅增至 67 億美元。Google 將為 TeraWulf 提供 14 億美元的新擔保，總擔保規模增至 32 億美元，Google 對 TeraWulf 持股比例可由 8% 增至 14%。Google 正由其轉投資公司開始推廣 Google 的 TPU 晶片。

從上面的新聞，投資朋友會想到甚麼？根據 Research Nester 的研究報告 AI 晶片市場規模 2025 年預估達到 1,460 億美元，預計到 2037 年可能超過 1.28 兆美元，2025 年至 2037 年期間，複合年增長率預計超過 19.6%。這麼大的市場，這麼高速的成長，沒有大型科技股不心動。況且輝達 AI 晶片價格高昂，單顆 B200 晶片預估賣價 4 萬美元，單顆ＧB200 晶片預估賣價 7 萬美元，由於市場缺貨，實際到手價格或會更高。

AI 晶片市場規模大且單價高，導致國際主要科技大廠有自研 AI 晶片需求，但不管是輝達、博通、AMD、Meta、Google、亞馬遜等等，其 AI 晶片都需要台積電代工，即使 AI 晶片未來由一家獨大，變成戰國時代，只要市場規模持續擴大，台積電還是最終的受惠股，台積電及台積電供應鏈絕對值得投資朋友持續關注。更多的投資策略與選股資訊都在－

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AI 及台積電產業鏈長期，供投資朋友參考，如下：

AI 晶片：穎崴 (6515-TW)、旺矽 (6223-TW)、精測 (6510-TW)、京元電 (2449-TW)、世芯 - KY(3661-TW)

台積電供應鏈：中砂 (1560-TW)、昇陽半 (8028-TW)、竹陞科 (6739-TW)、兆聯實業 (6944-TW)、信紘科 (6667-TW)、華景電 (6788-TW)、萬潤 (6187-TW)、上品 (4770-TW)、鉅祥 (2476-TW)

特化：新應材 (4749-TW)、台特化 (4772-TW)、達興材 (5234-TW)、三福化 (4755-TW)、長興 (1717-TW)

個股詳細解析：

旺矽 (6223-TW)：CPC 與 VPC 領域為市場龍頭。 受惠於 AI、HPC 等新應用需求，MEMS 探針卡月產能，預計至明年初月提升至 200 萬針。 

穎崴 (6515-TW)：探針卡、成品測試和系統級測試的測試座、老化測試座與溫控模組等。 提供客製化的測試解決方案，並專注於 AI、HPC、先進封裝等領域的高階產品線。

昇陽半 (8028-TW)：再生晶圓領域於 5 奈米以下具備技術領先優勢，市佔率持續提升。承載晶圓將受惠於台積電 2 奈米量產。

竹陞科 (6739-TW)：主要半體設備國際大廠累積 72 種廠牌、449 種機型成功相容案例。具有軟硬整合自主開發能力，產業 先行者、進入門檻高。提供智慧工廠軟硬整合解決方案。

鉅祥 (2476-TW)：2 奈米耗材環狀金屬件 (晶圓固定、傳輸模組、曝光機腔體) 。穎崴高階探針卡 / 測試座零件。BBU 支架和機構件。蘋果 iPhone 17 系列 Type-C 接口金屬件。

旺矽 (6223-TW)：CPC 與 VPC 領域為市場龍頭。 受惠於 AI、HPC 等新應用需求，MEMS 探針卡月產能，預計至明年初月提升至 200 萬針。 

穎崴 (6515-TW)：探針卡、成品測試和系統級測試的測試座、老化測試座與溫控模組等。 提供客製化的測試解決方案，並專注於 AI、HPC、先進封裝等領域的高階產品線。

昇陽半 (8028-TW)：再生晶圓領域於 5 奈米以下具備技術領先優勢，市佔率持續提升。承載晶圓將受惠於台積電 2 奈米量產。

新應材 (4749-TW)：台積電特化供應鏈；台積電佔營收 70% 以上，台積電 2 奈米將量產，清洗劑、洗邊劑、Rinse、BARC 需求量爆增。高雄廠二期預計 2026 年進入量產。

台特化 (4772-TW)：邏輯 IC 先進製程用矽乙烷的供應量佔全球第一。無水氟化氫(AHF) 通過客戶驗證。矽丙烷產品，全球僅有的兩家具備合成與量產技術廠商之一。

最後提醒，AI 產業長線成長趨勢，絕對是目前投資的首選標的，但個股位階不同，投資朋友切勿隨意追漲，且部分個股漲多之後，目前進入調整期，並非拉回就可以買進。如果不知道如何操作，歡迎加入 Line @

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文章來源：摩爾投顧－葉俊敏分析師

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