中美貿易戰新武器：中國祭出電池出口限制 鎖定華府能源命脈

分析師指出，中國最近宣布對電池出口實施的一系列限制措施，可能對美國企業造成重大影響。

北京先前曾利用稀土作為對抗華府貿易戰的工具，但鑑於其在電池產業的主導地位，中國現在又鎖定了另一個新的談判籌碼，特別是考量到美國對能源儲存的需求日益增長，以支持資料中心並穩定電網。這些限制措施將於 11 月 8 日生效，涵蓋了電池供應鏈的廣泛範圍。

限制範圍直指核心技術優勢

這些新的出口限制包括用於能源儲存的大型鋰離子電池，以及陰極和陽極材料，還有電池製造機械。這些皆是中國擁有穩固領先地位的技術。

與過去的限制一樣，新規要求電池公司在出口產品前必須獲得中國商務部的許可證。分析師 Matthew Hales 表示，雖然這不像其他中國出口管制措施那樣影響廣泛的產業，但鑑於中國在電池供應鏈中的主導地位，他們可以「用力擠壓，美國公司會很快感受到衝擊」。

美國能源需求激增

能源儲存對於美國至關重要，特別是在人工智慧 (AI) 蓬勃發展推動能源需求激增的背景下。據勞倫斯伯克利國家實驗室的報告指出，從 2017 年到 2023 年，美國資料中心的用電量增加了一倍以上。報告預計，到 2028 年，這一數字可能增長多達兩倍。雖然中國的 AI 發展受到美國先進晶片的限制，但在美國，「能源需求是 AI 資料中心基礎設施的限制因素」。

根據彭博新能源財經 (BNEF) 最新數據，在 2025 年的前 7 個月，中國電網級鋰離子電池約占美國進口量的 65%。分析師表示，這些出口限制將影響這類型的電池。大型電池有助於儲存多餘的可再生能源，並在電力需求時釋放，這有助於避免停電並增強電網穩定性。

供應鏈關鍵節點面臨「巨大升級」

儘管美國近年來電池製造產能有所增長，但仍無法滿足國內對能源儲存的需求。這些美國工廠也將受到中國新限制的影響。

根據 BNEF 數據，中國控制著全球約 96% 的陽極生產能力和 85% 的陰極生產能力。

諮詢公司 Trivium China 的研究主管 Cory Combs 表示，北京將這些關鍵組件納入限制措施，代表著「一次巨大的升級」，因為中國以外的公司對這些組件的依賴程度極高。

一位曾負責特斯拉和 panasonic 內華達超級工廠電池製造的高級主管指出：「在東南部建立的許多電池工廠都將受到影響——這就是它們的原材料來源」。分析師 Hales 認為，美國未來十年內預計新增的 136 吉瓦容量，大部分仍需依賴中國供應，且難以輕易被其他國家取代。

市場震盪與企業應對

受中國政策行動影響，電池公司 Fluence Energy Inc. 的股價在上周五下跌超過 12%，創下自 8 月 12 日以來的最大跌幅，而特斯拉股價也下跌了 5%。這兩家公司都在一定程度上依賴中國的電池組件。

電池製造商 Dragonfly Energy Corp. 執行長表示，這些政策行動「給本已緊張的全球供應鏈增添了另一層複雜性，突顯了加速國內創新的重要性」。該公司正「積極努力減少對中國零部件的依賴，作為其長期計畫的一部分」。

北京的目標：貿易槓桿與技術保護

分析師認為，中國的措施不僅是貿易談判中的關鍵籌碼，也是維持其競爭優勢的一種手段。戰略與國際研究中心的高級研究員指出：「我認為他們非常明確地表示不願放棄核心技術，」並認為中國「確實希望在未來幾十年成為該產業的領先力量」。由於國內產能過剩，中國公司越來越依賴海外市場，因此中國打算如何執行這項新制度尚不明確。

川普揚言實施關稅

中國最終決定如何運用其電池槓桿，可能部分取決於貿易談判的結果。作為對中國最新一波管制措施的回應，川普總統表示「沒有理由」出席原定本月稍晚與習近平主席在韓國舉行的會晤，並在上周五的一系列社群媒體貼文中，威脅要對中國商品徵收額外 100% 的關稅。