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【量大強漲股整理】台股震盪回檔11月份還有行情可期嗎?潛力股如何選?

鉅亨研報2025-11-05 17:38

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台股震盪回檔 11 月份還有行情可期嗎? 潛力股如何選?

cover image of news article — 【量大強漲股整理】台股震盪回檔11月份還有行情可期嗎?潛力股如何選? (圖:shutterstock)

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再來看一下今天的台股!

加權指數今日開低走高，盤中跌幅收斂，終場下跌 399.50 點，收在 27717.06 點，成交量 5894.70 億。

觀察三大法人今天籌碼動向，外資賣超 575.27 億元，投信賣超 12.57 億元，自營商賣超 61.61 億元，三大法人合計賣超 649.45 億元，其中外資連賣四日、自營商連賣三日，投信則由買轉賣。

美股週二全面震盪回檔，投資人憂心 AI 概念股估值過高，加上多位華爾街企業執行長釋出悲觀警告，拋售潮自晶片股蔓延至全市場，費城半導體指數重挫 4.01%，那斯達克指數下滑 2.04%，標普 500 指數跌 1.17%，道瓊工業指數收黑 251 點，市場情緒急轉悲觀，AI 族群領跌，(NVDA-US) 輝達，下跌近 4%，(PLTR-US) Palantir，暴跌 8%，AI 熱潮明顯降溫，資金轉向防禦性與價值型資產，摩根士丹利與花旗執行長示警，企業獲利成長恐難支撐高估值，美股或將面臨中期修正壓力，不億美元，年增 36%，優於市場預期，成為少數亮點，調整後每股獲利 EPS 1.2 美元，展望後市，AMD 預期第 4 季營收為 96 億美元，年增 25%，也優於市場預估的 91.5 億美元，調整後毛利率 54.5%，
此外，美國政府關門危機再起，臨時撥款法案受阻，市場憂慮將拖延經濟數據發布與政府開支進程，美元指數重返百元大關，美債殖利率回落，比特幣一度跌至 10 萬美元附近，晶片股中，經濟數據方面，美國 10 月 S&P Global 製造業 PMI 升至 52.5，表現優於預期，顯示景氣仍具韌性。
受到美股重挫拖累，亞股週三全面走跌，日經 225 指數大跌逾 4.6%，韓股早盤一度觸發熔斷機制，加權指數今日開低走高，盤中一度重挫逾 700 點至 27373 點，失守 28000 點整數關卡，盤中跌幅收斂，終場下跌 399.50 點，收在 27717.06 點，成交量 5894.70 億，今日收量縮小黑 K，雖然台股呈現下跌，不過下影線卻高達 344 點，表示低檔有買盤在承接，下檔相對有撐，且收在月線之上，近期先前有說融資餘額快速增加導致盤勢震盪，但昨日上市減少 40 億元、上櫃減少 16 億元，合計融資大減 56 億元，籌碼面已有降溫跡象，隨恐慌籌碼出清，台股有望在月線附近築底反彈，重回基本面主導的健康多頭，整體而言，台股今天的回檔，相較於韓股的大跌 6%，以及日股的大跌 4%，台股下僅跌 1.42%，相對國際股市表現來的強勁，雖然短線 AI 股修正與美股震盪壓抑台股指數，但年底旺季效應、降息預期及企業獲利增長仍支撐中長線多頭格局，本週市場焦點將轉向 (ARM-US) 安謀、(QCOM-US) 高通 等晶片大廠財報，以及美國非農就業數據，投資人可藉此掌握後續市場走勢與個股表現。

根據近十年來資料，美股在旺季效應與財報加持下 11 月是最會上漲月份，資金面寬鬆：9、10 月皆降息 1 碼，12 月停止縮表代表資金變寬鬆，且加拿大 降息、日本央行沒持續緊縮，資金寬鬆有利股市，再來台灣主計處上修全年 GDP，今年第三季經濟成長概估較 8 月預測大增，且美系四大 CSP 廠資本支出依舊強勁，台廠硬體供應鏈後續將持續受惠，不確定性因素落幕：習川會落幕，中美貿易戰暫降溫，作夢＋作帳行情：市況熱絡，各家法人展望對 2026 年行情樂觀。

權值股方面，(2330-TW) 台積電，下跌 2.99%，收在 1460 元，基本面仍具支撐，為 AI 浪潮核心受惠股，其先進製程全球市占率超過八成，預計將連續四年調漲報價，外資最新目標價上看 2100 元，法人預期台積電中長線展望依舊樂觀，隨 AI 伺服器需求強勁、半導體景氣回升，台股基本面支撐仍強，現階段修正屬技術面調整；

(2317-TW) 鴻海，上漲 1.23%，收在 247 元，北美四大雲端服務供應商 (AMZN-US) 亞馬遜 AWS、(GOOG-US)Alphabet、(META-US) Meta、(MSFT-US) 微軟今年同步大幅調升資本支出，估計總金額至少 3,200 億美元，最高可上看 3,800 億美元，展現 AI 與雲端基礎建設持續擴張力道，法人指出，鴻海為核心 AI 伺服器供應商，有望迎接強勁追單潮，2027 年前需求仍強；

（2308-TW）台達電，下跌 0.82%，收在 967 元，近期股價震盪，本週一度跌破千元關卡。儘管如此，公司基本面仍強勁，台達電於上週法說會指出，第三季獲利年增五成，AI 需求帶動產能吃緊，明年將有三座新廠啟用，法人看好，隨 AI 資料中心算力提升與高壓傳輸趨勢明確，電源產品價值持續上升，高毛利產品營收占比預估至 2027 年將達 63%，預計 2025 至 2027 年 EPS 年複合成長率達 58%，給予 28 倍本益比與目標價 1,365 元。

個股方面，跌多漲少，不過我們領先預告的漲價概念股，持續在盤面上表現亮眼，PCB 族群，公開預告的低位階股，(3167-TW) 大量，狂噴 +6% 以上!

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(3167-TW) 大量，1 字頭 =>2 字頭 領先預告後大漲 +6%，為全球 PCB 成型機龍頭，主力業務涵蓋半導體產品檢測裝置，受惠 AI、雲端及資料中心等高階 PCB 裝置需求持續爆發，營收連月創高，法人預估 2025 年營收與獲利有望翻倍，技術面與籌碼面同步偏多，短線若量能持續放大，後市仍有機會挑戰歷史新高，近期三大法人連續買超，昨日外資、投信同步加碼，主力籌碼連三日大幅進場，顯示資金積極卡位，加上 AI 伺服器與半導體先進封裝裝置需求持續熱絡，市場聚焦高階 PCB 裝置成長動能，激勵表現，短線具挑戰新高潛力。

美股觀察，(AMD-US) 超微，週二盤後公布第 3 季營收為 92.5 億美元，年增 36%，優於市場預期，成為少數亮點，調整後每股獲利 EPS 1.2 美元，展望後市，AMD 預期第 4 季營收為 96 億美元，年增 25%，也優於市場預估的 91.5 億美元，調整後毛利率 54.5%，包括 (3706-TW) 神達、(2376-TW) 技嘉，等供應鏈將受惠。

AMD 第 3 季資料中心業務營收達 43 億美元，年增 22%，主要受惠於第五代 EPYC 處理器與 Instinct MI350 系列 GPU 強勁需求，公司也強調財測未包含 Instinct MI308 晶片對中國市場的銷售收入，與上季說法一致，雖盤後股價小跌 3%，但展望優於預期，台廠供應鏈如 (3515-TW) 華擎、(2356-TW) 英業達、(2357-TW) 華碩、(2382-TW) 廣達、(8210-TW) 勤誠，均可望受惠。