買房夢碎！美國年輕世代深陷什麼樣的財富困局？

據「財富中文網」，現今社會，很多人奮鬥一輩子，就是為了有一天能擁有屬於自己的房子。買房問題深刻影響大多數人的工作、消費和投資決策。但現在，越來越多美國人已經放棄了這個夢想。

根據美國西北大學的李承亨（音譯）和芝加哥大學的柳永根（音譯）本月初發表的一篇論文，美國年輕一代有的推遲了買房計畫，還有越來越多年輕人甚至根本放棄了買房夢。

買不起房這件事，在美國已經演變成了一場危機，讓數百萬美國人只能望房興嘆。2022 年，美國房價的中位數是家庭收入中位數的 5.81 倍，遠高於 2010 年的 4.52 倍和 1984 年的 3.57 倍。而且這還沒算上保險等也在同步上漲的相關成本。

李承亨和柳永根在論文中警告，一旦買房看似成了一個不可能的任務，人們的行為就會發生變化，從此不再努力存錢交首付。而那些堅持買房夢的人，往往在生活中更精打細算，在工作中也會更傾向於努力奮鬥。也就是說，決定買房與決定不買房的人的行為模式是有很大的不同的。

論文指出：這些區別突顯了希望的強大力量。如果你相信買房目標可以實現，那麼你在一生之中，就會去存錢，去努力工作，去進行理性的投資決策，這些都會對社會的長期貧富差距問題產生深遠影響。

這也解釋了為何「千禧世代」和「Z 世代」都出現了「擺爛式消費」現象，也就是有的年輕人在奢侈性消費和旅遊上毫無節制。來自租屋平台 Apartment List 數據顯示，2023 年，美國「千禧世代」租屋者中，完全沒有存首付的人的比例已經從 2018 年的 48% 飆升至 67%。

同時，人們也越來越追求工作與生活的平衡。很多人不再相信「努力就有回報」的鬼話，而是開始悄悄「躺平」。李承亨和柳永根的研究發現，在淨資產低於 30 萬美元的租屋者中，有 4%-6% 的人坦承自己已經「躺平」，這個比例是有房者的兩倍。

隨著買房夢的破滅，新興投資平台和高風險加密資產的興起，也為人們提供了另一個財富增值的途徑。

「如果穩健儲蓄和傳統資產累積方式已經不足以實現買房的目標，一些家庭就可能會寄希望於高風險、高報酬的投資策略——比如投資加密貨幣。對有些買不起房的人來說，在高風險市場上賭一把，或許也是一種理性的選擇，尤其是在一些年輕人看來。」

研究人員發現，即便購屋意向較低的年輕租屋者與購屋意向較高者在財富水準上相差不大，但他們一生中的行為差異也會導致截然不同的結果。

簡單來說，放棄買房夢想的人，可能更難擺脫低財富的人生軌跡。研究發現，低購屋意向者在人生大部分時間的淨資產幾乎為零。 「他們的資產積累微乎其微，幾乎一直都在當月光族。」

李承亨和柳永根也指出，這種行為傾向甚至是有遺傳性的。如果父母對買房失去希望，那麼子女在人生起點上掌握的資源就更少，因而他們也會更傾向於不買房。相反，有房者的子女成為有房者的機率也較高。

「這樣的話，不買房也會形成一種傳導機制，這會加劇代際貧富差距。如此一來，普通家庭如果沒有代際財富轉移，就會更難實現買房的目標。」

李承亨與柳永根的研究也指出，到了 40 歲，對於有生之年要不要買房這件事，大多數租屋者已經做出了自己的決定。李承亨與柳永根也建議，有的人目前雖然放棄了買房的希望，但是只要湊夠了錢，他們還有具有買房意願的。對於這部分人，有必要對他們提供協助。

該研究還表明，在當前的高房價背景下，即使是高收入的美國人，也存在日益加劇的經濟焦慮。

Harris Poll 近期一項調查顯示，許多年收入達六位數的美國人，其實自己也承受著不為人知的經濟壓力。有 64% 的年收入達六位數以上者表示，他們的收入還遠遠談不上成功，充其量只能勉強維持生計。Harris Poll 策略官、未來學家羅德尼表示，「我們的數據顯示，即便是高收入者也存在經濟焦慮，他們表面過著富足的生活，私下卻也要還債、還信用卡，或為了生存掙扎。」

上周，Simplify Asset Management 策略師兼投資組合經理格林在 Substack 發表的一篇文章引發了很多人的共鳴。文章認為，考慮到住房、醫療、育兒、交通和大學學費的上漲，美國真正的貧窮線應該定在家庭年收入 14 萬美元。

同時，如果你的收入低於格林所定義的貧窮線，那麼你就算再努力提高收入，你還是被社會拋在了後面。

他解釋：「美國的整個社會保障體系旨在那些生活在社會最底層的人，卻為那些試圖爬出社會底層的人設置了一個陷阱。當你的收入從 4 萬美元增到 10 萬美元時，你的福利的消失速度就超過了薪資的增長速度。我將這稱為『死亡之谷』。」