美國降息預期推升科技股，台股強勁反彈，地緣政治緊張引發市場關注

本週市場焦點集中於美國聯準會(Fed)的利率決策，普遍認為將降息1碼，並引發對其他央行如加拿大和澳洲政策的關注，尤其是日本央行的升息時間推測[1]。同時，今國光(6209-TW)在11月營收達4.08億元，年增72.7%，顯示出強勁的成長動能，並計劃在廣東增購設備以提升產能，這反映出對未來市場需求的信心[2]。隨著全球經濟環境變化，市場對於科技股及相關產業的投資熱情持續升溫，特別是在AI及AR技術的推動下，未來的成長潛力值得關注。

近日，美國明尼蘇達州社會福利詐騙案震驚全國，涉案金額超過10億美元，主要組織「喂養我們的未來」涉嫌在2020至2022年間騙取2.5億美元社會福利資金，已逮捕87人並引發政治風波，川普藉此對民主黨官員發動攻擊[3]。同時，俄羅斯對烏克蘭發動大規模飛彈與無人機攻擊，造成全國防空警報響起，烏克蘭空軍成功攔截大量攻擊，顯示出當前地緣政治緊張局勢的加劇[4]。這些事件不僅影響國內政治，也可能對全球市場情緒造成衝擊，投資者需密切關注後續發展。

根據最新的美國新版《國家安全戰略》，其外交重心轉向西半球，強調盟友需承擔區域責任，並降低對中國的威脅評估，反映出現實主義外交的趨勢[5]。此外，AI聊天機器人市場面臨飽和，OpenAI的ChatGPT雖仍為領導者，但年增率降至6%，而Google的Gemini則以170%的年增率迅速追趕，顯示出市場競爭的激烈程度[6]。這些變化不僅影響科技產業的競爭格局，也可能對全球經濟和地緣政治產生深遠影響。

美國製造業面臨嚴峻挑戰，專家指出即使中國未來二十年不變，美國也難以追趕其製造優勢，2024年中國製造業增加值預計達4.7兆美元，遠超美國的2.9兆美元[7]。同時，蘋果公司高層人事變動頻繁，核心高管相繼離職，可能影響其自研晶片策略，庫克面臨重重挑戰[8]。這些因素顯示出美國在科技與製造領域的競爭壓力加劇，未來需更積極的政策來應對全球市場的變化。

台股在12月首周表現強勁，上漲354點，市場對年底作帳行情充滿期待，尤其在外資買超527億元的推動下，台積電 (2330-TW) 等權值股表現亮眼[9]。同時，AI晶片需求持續增長，京元電 (2449-TW) 預計第四季營收將季增，毛利率有望超過36.02%[10]，顯示出科技產業的強勁動能與市場信心，未來將進一步推動台股向上挑戰2萬8的關卡。

志聖工業 (2467-TW) 表現亮眼，稅後純益達5.69億元，並計劃發行無擔保轉換公司債募資逾17億元以償還銀行借款，顯示出其在台積電供應鏈中的穩固地位[11]。同時，0050指數的成分股調整將南亞科 (2408-TW) 等新興企業納入，反映出市場對AI技術的重視，並預示未來產業結構的變化[12]。這些動態不僅顯示出台灣科技產業的成長潛力，也為投資者提供了新的機會，尤其是在半導體及AI相關領域的持續發展下，市場信心有望進一步增強。