全球市場焦點：美聯儲降息、半導體供應鏈挑戰及中美科技競爭加劇

英特爾 (INTC-US) 高層承認晶圓供應不足，限制了其處理器產品的市場滿足能力，尤其是對於新一代Lunar Lake的需求，顯示出半導體產業供應鏈的脆弱性[1]。此外，中日關係因日本首相高市早苗的涉台言論而緊張，導致日本對美國的支持感到沮喪，並希望獲得更多公開支持，這反映出地緣政治對全球市場的影響力[2]。隨著供應鏈挑戰與國際關係的變化，市場對於科技股的投資風險與機會需重新評估，特別是在全球經濟不確定性加劇的背景下。

美國總統川普撤銷阿拉斯加石油鑽探限制，這一舉措預示著未來能源供應將顯著增加。國際能源總署指出，2026年油市供過於求可能達每日400萬桶，油價面臨下行壓力，摩根大通認為布蘭特原油價格將降至58美元/桶[3]。同時，中國市場在《動物方城市2》的推動下，成為全球票房第一大市場，顯示出消費者對娛樂內容的強勁需求，並促進相關產品的高溢價表現[4]。這一現象反映出中國經濟的韌性及其在全球市場中的重要性，未來或將成為全球經濟增長的重要引擎。

美國參議員華納對中國華大基因的崛起表示擔憂，認為其在基因數據收集上的影響力可能超越華為，並可能引發「DNA軍備競賽」[5]。同時，中國文昌國際航天城即將啟用年產1,000顆衛星的超級工廠，這將促進商業航天的快速發展，並助力「千帆計畫」的實施[6]。這些動態顯示，中美在科技領域的競爭日益激烈，尤其是在基因科技和航天產業的戰略布局上，未來可能影響全球科技標準的制定及市場格局。

俄羅斯面臨150萬的勞動力缺口，與印度簽署勞動力流動協議，準備接收大量印度技術勞工，顯示出對外勞動力依賴的加深[7]。此外，美國特使表示俄烏和平協議已接近達成，僅剩頓巴斯及扎波羅熱核電廠的兩大議題未解決，這顯示出戰爭結束的曙光[8]。這些動態不僅影響俄烏局勢，也可能改變全球勞動市場的供需格局，進一步影響國際經濟合作的走向。

本週市場焦點集中於美國聯準會(Fed)的利率決策，普遍認為將降息1碼，並且市場對於未來政策方向的關注度高達84%[9]。同時，其他央行如加拿大和澳洲的決策也受到矚目，尤其是日本央行的言論可能影響升息時機。另一方面，美國戰略諮詢機構的專家指出，即使中國未來二十年製造業停滯，美國也難以追趕其在製造優勢上的差距，顯示出中國在產業鏈的系統性優勢[10]。在這一背景下，市場對於美股如甲骨文(ORCL-US)和博通(AVGO-US)的財報表現充滿期待，反映出投資者對科技股的持續關注與信心。

美光科技 (MU-US) 宣布退出消費記憶體市場，將為中國國產快閃記憶體廠提供機會，尤其在價格上漲的背景下，市場競爭格局可能發生變化[11]。同時，微策略 (MSTR-US) 雖然面臨目標價大幅下調，華爾街仍對其持續看好，顯示出市場對其長期價值的信心[12]，這反映出在不確定的市場環境中，投資者對於科技股的選擇仍然偏向於具潛力的企業。