澳洲維持利率不變，SpaceX進軍行動通訊，AI推動PCB市場成長，貿易政策影響北美經濟前景

澳洲準備銀行 (RBA) 連續第三次決定將現金利率維持在3.6%不變，顯示出對經濟數據的高度依賴，並暗示未來幾年內升息的可能性極低，這使得市場情緒轉向謹慎，導致澳幣走軟及公債殖利率下滑[1]。同時，SpaceX的「Starlink Mobile」商標申請顯示其進軍行動通訊市場的野心，意在透過衛星網路挑戰傳統電信業者，這一策略不僅擴大了其市場潛力，也可能影響其2026年IPO計畫[2]。隨著澳洲經濟接近滿載運作，產能利用率上升可能加大物價壓力，未來的市場動向值得密切關注。

在靜待聯準會政策會議的背景下，亞洲匯市表現穩定，澳洲央行（RBA）維持利率不變，促使澳元小幅上升約0.2%[3]。市場對聯準會降息的信心依然強勁，然而美國經濟的不確定性使得投資人對寬鬆政策的推遲表示擔憂。與此同時，美國司法部拘留兩名中國男子涉嫌走私輝達H100和H200晶片，揭示出美中科技競爭中的複雜走私網路，並強調先進AI晶片的重要性，輝達股價因此上漲超過2%[4]，顯示市場對於科技股的敏感度及其在全球供應鏈中的關鍵角色。

英業達 (2356-TW) 11月營收顯示出衰退跡象，月減4.76%及年減14.3%，股價因此下跌逾3%，但法人持續買進，顯示市場對其伺服器業務的長期信心，尤其是明年Q1的表現展望良好[5]。此外，美股牛市已邁入第三年，分析師普遍看好2026年標普500指數將衝擊8000點，主要受益於聯準會降息及企業盈餘增長，顯示出市場對未來經濟穩定的信心[6]，這一趨勢可能進一步影響台股的資金流向及投資策略。

隨著AI技術的迅速發展，科技巨頭在晶片折舊及AI眼鏡市場的策略調整引發關注。輝達 (NVDA-US) 的折舊方法爭議凸顯出資本配置的重要性，貝瑞指出延長資產使用年限可能導致資產高估，Meta (META-US) 透過延長伺服器使用年限減少折舊費用，但整體影響有限[7]。同時，谷歌推出AI眼鏡計畫，與多家品牌合作，顯示市場競爭加劇，儘管線上銷售火爆，但消費者對產品的實用性仍存疑，未來需解決輕便性與續航問題[8]，顯示出AI技術在商業應用上的挑戰與機遇並存。

隨著AI伺服器及電動車需求的激增，中日PCB產業展現出強勁的成長潛力，預計中國大陸PCB市場到2025年將達341.8億美元，年增率高達22.3%[9]，而日本市場也因AI晶片需求回暖，預計產值將達118.2億美元。另一方面，派拉蒙影業的敵意收購華納兄弟探索案引發市場對於反壟斷及利益衝突的擔憂，尤其是川普女婿庫許納的融資角色可能影響交易審查，這將成為檢驗政治與商業界限的重要案例[10]。這些動態顯示出科技與媒體產業在全球市場中的競爭格局正面臨重塑，未來的供應鏈布局將更加依賴於AI技術的發展。

墨西哥國會即將表決對中國商品徵收高達50%進口關稅的提案，旨在緩解與美國的貿易緊張，若通過將為墨國帶來519億披索的進口收入增長，並可能促成美國減免鋼鋁關稅的機會[11]。然而，美國農民對川普政府推出的120億美元紓困方案表示不滿，認為短期補助無法解決農業長期困境，市場機會才是關鍵，顯示出美國農業經濟仍面臨挑戰，未來一年可能持續低迷[12]。這些動態反映出北美供應鏈的重組與農業經濟的脆弱性，未來貿易政策的走向將對兩國經濟產生深遠影響。