AI恐慌蔓延至航運與貨運股 分析師：市場各角落恐皆成目標

據《Yahoo Finance》報導，軟體股近幾周因 AI 疑慮而遭到重挫。如今，投資人也可將物流與貨運類股加入受 AI 衝擊的賣壓名單。

物流與貨運公司 C.H. Robinson(CHRW-US) 與 Universal Logistics(ULH-US) 股價周四出現雙位數跌幅，原因是一家鮮為人知的佛羅里達州公司宣布推出新工具，可在不增加人力情況下大幅擴增貨運量。

Algorhythm Holdings(RIME-US) 周四宣布，其平台正將貨運管理從勞力密集、手動流程，轉變為高度自動化、由智慧驅動的系統，並帶來「4 倍的人力生產力提升」。

該公司股價受消息激勵一度暴漲 79%，最終收漲 29%。值得注意的是，直到 2025 年第三季前，該公司仍經營卡拉 OK 機業務，之後將其出售給 Stingray (STGYF-US)，並轉型為 AI 驅動的貨運解決方案。截至收盤，Algorhythm 市值仍低於 1,000 萬美元。

Jefferies 分析師 Jeff Favuzza 在 2 月 12 日致客戶報告中指出，「不只是科技股，目前市場表面下最明顯的主題，是只要出現與 AI 相關新聞，資金就會先賣再說、之後再問問題，幾乎遍及市場每個角落。」

Favuzza 補充道，「我們也希望能有明確答案，知道這波賣壓何時停止，以及催化劑會是什麼。」

物流產業的劇烈波動——即便僅源於像 Algorhythm 這樣出乎意料的消息——也拖累產業龍頭股價，包括 Maersk 與 UPS(UPS-US)，雖跌幅相對較小。另一家物流公司 Hub(HUBG-US) 則下跌約 6%。

LPL Financial 首席股票策略師 Jeff Buchbinder 表示，過去幾周資本市場面臨多重變數，包括「股市輪動、金屬與大宗商品價格波動」，以及「地緣政治衝突、全球央行決策與重要財報發布」。

周四物流類股下跌之前，金融服務股如嘉信 (Charles Schwab)(SCHW-US) 與 Raymond James(RJF-US)，以及房地產公司 Compass(COMP-US) 與 Jones Lang LaSalle(JLL-US) 亦走低，原因是另一家不知名公司 Altruist 推出 AI 稅務軟體。

而軟體股的拋售仍在持續：AppLovin(APP-US) 周四重挫 19%，儘管該公司前一日公布的調整後每股盈餘 (EPS) 與營收均優於分析師預期，且高層試圖將 AI 描繪為利多催化劑。

周四三大指數亦承壓，那斯達克綜合指數下跌 2%，標普 500 指數與道瓊工業指數分別下跌約 1.5% 與 1.3%。然而，這些輪動板塊拋售目前主要仍侷限於股市，尚未明顯影響市場對貨幣政策走向的討論。

不過，若市場動盪持續，情況可能改變。

麥格理全球策略師 Thierry Wizman 周四在報告中指出，若由恐懼驅動的投資情緒延續，AI 可能開始對聯準會 (Fed) 政策產生實質影響。聯準會中的鷹派可能因通膨黏著與就業市場強勁而傾向升息，而鴿派則可能希望「讓經濟維持過熱」，以推動生產力成長，並抵消 AI 帶來的就業替代與排擠疑慮。

Wizman 寫道，「上周首次出現的『AI 恐慌交易』仍讓交易員對美股風險曝險保持保守。若 AI 恐慌進一步打擊情緒，屆時將由鷹派負起『舉證責任』，說明為何政策不應轉向寬鬆。」

AI 風險也開始反映在企業財報揭露中。根據美國經濟評議會 (Conference Board) 於 10 月進行的研究，近四分之三的標普 500 成分公司已在文件中將 AI 列為重大風險，高於 2023 年的僅 12%。

該研究指出，此轉變凸顯「AI 已迅速從實驗性試驗轉變為關鍵商業系統」，企業董事與高層正急切因應相關的聲譽、監管與營運風險。

UBS 策略師 Matthew Mish 在最新報告中寫道，隨著市場逐漸形成共識——即快速進步的 AI 模型將顛覆廣泛經濟領域——投資人正積極尋找各產業的潛在弱點。

他表示，「2 月這波由 AI 顛覆預期引發的拋售，源自一個合理信念：AI 帶來的變革不僅將衝擊軟體產業，也將更快蔓延至其他多個產業。AI 顛覆的時間點仍難以確定，而這層不確定性的迷霧短期內恐難消散。」