頂尖操盤手力挺：南韓記憶體雙雄超跌 等局勢降溫將迎反彈

一家表現優異的頂尖基金指出，儘管近期跌深反彈，南韓記憶體晶片股依然便宜，等到中東局勢出現進一步降溫跡象，這些個股就有望成為最大贏家。

Causeway 資本管理公司基金經理人 Arjun Jayaraman 認為，三星電子與 SK Hynix 等指標性晶片商，在伊朗戰爭邁向結束的過程中將是最大受益者。他所管理的 34 億美元新興市場基金擁有傲人表現，過去三年績效擊敗 96% 同類基金。

Jayaraman 說：「受創嚴重的科技產業，特別是韓國與台灣，已準備好迎接全球局勢正常化後的反彈。」他認為，即使三星電子與 SK 海力士周三股價有所回升，但兩者的估值依然「極具吸引力」。

三星電子周三因川普釋出停戰希望而狂飆逾 13%，但周四又因為川普演說令市場失望，隨亞股走低，終場收黑 5.9%。SK 海力士也陷入同樣模式，周三大漲 10%，周四收低 7%。

Jayaraman 看好南韓記憶體大廠的理由，與在伊朗戰爭期間減持南韓股票的投資人形成鮮明對比。

外資在 3 月拋售了價值 170 億美元的三星與海力士股票，導致三星股價暴跌 23%、海力士重挫 24%，雙雙創下 2008 年以來最大單月跌幅。

Jayaraman 認為，一旦中東局勢恢復一定程度的正常化，外資無疑將重返市場。他強調：「我們將這波拋售視為買進機會，因此並未出售任何持股。對於南韓股票，尤其是 SK 海力士，這場跌勢提供了絕佳的布局良機。」

過去一個月以來，Jayaraman 的基金增持如中石油 (PetroChina)(601857-CN) 等能源股，藉此規避對亞洲科技股的曝險。他總結說：「長期而言，我們仍然非常看好人工智慧 (AI) 題材，並將此波跌勢視為加碼機會，因此並未出脫任何相關持股。」

(本文不開放合作夥伴轉載)