全球股市面臨挑戰，AI驅動亞洲上漲，黃金地位提升，油價波動加劇

隨著全球AI浪潮的推進，亞洲股市正迎來前所未有的上漲機會，特別是南韓股市成為漲幅領跑者。摩根士丹利指出，亞洲固定資產投資將在2030年前增長至16兆美元，這一增長主要受AI、能源安全及國防等因素推動[1]。同時，全球對AI基礎建設的投資也在迅速擴張，預計在2025至2028年間，相關資本支出將超過3兆美元，並可能在未來五年內達到4至8兆美元[2]。儘管這一趨勢將顯著推動半導體及資料中心技術的增長，市場仍需警惕多重不確定性風險，這可能影響投資者的決策及未來回報。

在全球油價飆升的背景下，印度總理莫迪呼籲民眾節約燃料，並建議恢復居家辦公模式以減少能源消耗。這一政策旨在減輕外匯存底的壓力，顯示出印度在能源危機中的應對策略[3]。同時，地緣政治緊張局勢加劇，美國超過20艘軍艦在荷姆茲海峽執行封鎖任務，伊朗則對英法發出警告，強調對任何配合美國行動的軍艦將採取果斷反制，這使得該地區的安全形勢更加複雜[4]。這些因素共同影響全球能源市場，投資者需密切關注國際油價的波動及其對各國經濟的潛在影響。

德意志銀行報告指出，全球央行的外匯儲備結構正在發生顯著變化，黃金的地位迅速上升。美元的占比已從60%降至40%，流失的美元幾乎全數轉向黃金，導致其占比在四年間翻倍至約30%[5]。這一趨勢顯示出地緣政治變化使各國對美元的依賴減少，黃金可能成為新的資產錨定。德銀甚至指出，金價在極端情況下可能接近每盎司8,000美元[6]。此外，沙烏地阿美在第一季獲利年增25.5%，結束連續12季衰退，主要受益於伊朗封鎖荷姆茲海峽導致油價上漲。然而，公司總裁警告若封鎖持續，供應中斷恐延續至2027年[7]。市場將密切關注美國通膨數據及川習會的進展，這些因素將直接影響投資人信心及能源價格，尤其是在伊朗戰事的後續發展上[8]。在此背景下，市場情緒面臨多重挑戰，未來的資金流向及資產配置策略將需謹慎考量。