美股科技股反彈與地緣政治緊張交織 投資者需謹慎布局AI與新興市場

隨著科技公司財報超出市場預期，Wedbush 董事總經理艾夫斯表示那斯達克指數將在未來一年挑戰 30000 點，顯示市場情緒已由恐慌轉為對 AI 基礎建設的樂觀，尤其是晶片供需缺口高達 10 倍，投資人應布局 AI 全產業鏈[1]。儘管伊朗戰事引發市場震盪，國際金融協會的數據顯示，全球資金在 4 月流入新興市場達 583 億美元，顯示投資者對新興市場的風險承受力依然強勁，尤其是債市吸引了 519 億美元的資金流入[2]。儘管如此，市場仍需警惕短期融資壓力及能源價格波動的影響，特別是在中國市場面臨資金流出的背景下，非中國的新興市場則顯示出相對的資金吸引力，未來的市場走向將取決於全球經濟復甦的持續性及科技股的表現。

人工智慧 (AI) 的熱潮推動半導體股強勁上漲，散戶投資者的回歸使得科技股買盤達到一年來新高，特別是美光 (MU-US)、威騰電子 (WDC-US) 和英特爾 (INTC-US) 等公司受到青睞。然而，華爾街警告這一漲勢接近「完美定價」，散戶面臨追高風險，部分股價已顯示過熱跡象，與1999年網路泡沫前夕的情況相似[3]。同時，漢他病毒疫情引發市場對疫苗和生技股的關注，莫德納 (MRNA-US) 宣布啟動針對該病毒的前臨床研究，股價一度上漲近6%；儘管世衛組織評估公共衛生風險為「低」，但市場情緒仍可能引發短期波動[4]。這些動態顯示出市場在面對新興科技與公共衛生議題時的敏感性，投資者需謹慎評估風險與機會。

美國總統川普即將訪問北京，與中國國家主席習近平討論伊朗問題，這一議題成為美中之間新的角力焦點，尤其在荷姆茲海峽的航運安全與能源供應上，雙方的立場顯示出明顯的分歧[5]。此外，美股因美伊停火談判陷入僵局而走低，市場對於荷姆茲海峽重啟的期待減弱，導致國際油價上漲，進一步壓抑風險偏好[6]。在半導體領域，SK海力士的營業利潤率在AI需求激增的背景下創下新高，顯示出其在市場中的競爭力提升，並與輝達形成密切合作[7]。儘管面對國際油價上升和地緣政治緊張，記憶體晶片股如美光仍持續上漲，顯示市場對AI需求的樂觀情緒，並暗示著記憶體市場可能迎來長期超級循環[8]。這些動態反映出在全球經濟不確定性中，科技與能源市場的相互影響及其對投資者情緒的深遠影響。