美中高層互動促經濟合作，台股AI產業蓬勃發展，全球市場情緒謹慎

美國總統川普計劃於今年內訪問中國，並透露習近平將於九月先行訪美，這一系列高層互動可能為兩國經濟合作帶來新契機，尤其是在即將召開的亞太經濟合作（APEC）峰會上，雙方有望討論貿易及科技等議題[1]。荷蘭艾司摩爾 (ASML-US) 否認將極紫外光（EUV）曝光機出口至中國，顯示出美國對於科技出口的嚴格監控仍在持續，這可能影響全球半導體供應鏈的動態[2]。在此背景下，川普的新專機由卡達贈送，雖然引發倫理爭議，但也反映出美國在外交上的新策略，未來的國際關係走向值得密切關注。

在台灣，股市正處於資金大外溢的時代，主動式ETF的規模從86億元激增至9022億元，吸引大量散戶參與，但面臨「規模超載」的挑戰，經理人操作透明使得大戶可提前佈局，潛在引發流動性危機[3]。此外，因美伊核協議談判取消，市場避險情緒上升，黃金與原油價格重挫，黃金跌幅超過2%，布倫特原油跌破每桶80美元，全球股市表現分化，亞股及美股期貨走弱，顯示市場情緒謹慎[4]。在這種情況下，主動式ETF的流動性問題亟需解決，業界建議採取半透明揭露機制以保護經理人策略，避免過度猜測，這將是未來市場穩定的重要關鍵。

英特爾 (INTC-US) 執行長陳立武提出在未來 5 至 10 年內實現 10 倍成長的雄心目標，並著重於先進封裝、玻璃基板及人工鑽石等新技術的應用，顯示出其對晶片市場重構的決心[5]。隨著美國與伊朗簽署和平協議，地緣政治風險緩解，台股在端午節前創下新高，並受到AI浪潮的推動，法人對台灣供應鏈的獲利能見度持樂觀態度，尤其是聚焦於Agentic AI的相關產業，將持續吸引投資者的目光[6]。這些因素共同促進了半導體及AI類股的強勁表現，顯示出市場對未來成長潛力的信心。

SpaceX於那斯達克上市，市值超過2.5兆美元，重新吸引資金流入科技產業，特別是通訊與基礎建設領域。台灣企業如聯發科 (2454-TW)及台光電 (2383-TW)等將受益於此趨勢[7]。同時，CoreWeave (CRWV-US) 提出AI運算的關鍵瓶頸已轉向資料中心，顯示出對非GPU晶片及HBM記憶體的需求上升，這將進一步推動相關技術的發展與應用[8]。隨著科技基礎建設的升級，市場對散熱需求的關注也日益增加，企業如奇鋐 (3017-TW) 預期將迎來成長機會，顯示出整體科技產業的潛力與活力。

技嘉 (2376-TW) 受益於全球雲端服務供應商對人工智慧基礎設施的投資，AI伺服器出貨動能強勁，全年營收中AI伺服器占比可望逼近七成，顯示其在市場中的領先地位將持續推動營收增長[9]。華爾街對以Meta、輝達 (NVDA-US) 等為首的AI新明星隊的投資熱情高漲，相關ETF在上半年吸金超過1034億元，顯示市場對AI及其基礎設施的需求持續上升[10]。隨著技嘉計劃推出新產品以應對市場競爭，投資者可透過這些ETF捕捉AI成長機會，並在電力資產中尋求長期避險選擇，顯示出AI產業的結構性成長潛力。

伊朗近期宣布所有通過荷姆茲海峽的船隻需獲得許可並購買保險，這一政策可能為未來徵收通行費鋪路，進一步加劇了市場的不確定性[11]。高盛將2026年黃金目標價下調至4,900美元，並警告若聯準會升息，金價可能回落至4,440美元，顯示出對金市的悲觀預期[12]。這些因素共同影響全球市場情緒，投資者需密切關注地緣政治及貨幣政策的變化，以調整資產配置策略。