美伊核談判重啟引發市場波動，科技與半導體前景受關注

美國與伊朗將於週日於瑞士重啟技術層級會談，這是雙方自達成14項條款的諒解備忘錄後的首次面對面交流，會議將聚焦於伊朗核計畫及濃縮核材料的處理[1]。然而，伊朗對以色列的軍事行動表示強烈不滿，威脅若不停止將關閉荷姆茲海峽，這一航道的開放對全球能源供應至關重要[2]。美軍則強調該海峽仍然開放，並持續監控局勢，顯示出美伊之間的緊張局勢仍未緩解。接下來的談判結果將對市場情緒及能源價格產生深遠影響。

伊朗因以色列違反停火協議而關閉荷姆茲海峽，這一行動不僅是對以色列在黎巴嫩攻擊的直接回應，也為即將舉行的美伊和平談判增添了不確定性[3]。同時，麻省理工學院的專家警告美國在AI領域的過度集中可能導致科技競爭中的劣勢，強調需加強無人機和生物科技等領域的量產能力，以提升國家實力[4]。這些事件顯示出全球科技與地緣政治的交織，未來的市場動態將受到多重因素的影響，特別是在供應鏈韌性和國際合作的背景下，企業需靈活應對不斷變化的環境。

南韓政府啟動「超級創新經濟計畫」，計畫投入5000億韓元於碳化矽和氮化鎵等功率半導體技術，顯示出對未來半導體市場的重視，尤其是在記憶體之外的成長潛力[5]。三星電子與SK集團各自採取不同策略進入此領域，前者專注於晶圓代工，後者則走向垂直整合，這將有助於提升南韓在全球功率半導體市場的競爭力。與此同時，Google近期失去兩位AI領域的關鍵人才，轉投OpenAI，顯示出科技巨頭間人才競爭的激烈程度，可能影響其在AI技術上的持續創新能力[6]。這些動態不僅反映出半導體與AI技術的交互影響，也預示著未來市場競爭格局的變化。

市場對美國資料中心建設的悲觀情緒加劇，傳出「2026年將有半數規劃產能遭取消或延期」的說法，然而獨立產業研究機構SemiAnalysis反駁此觀點，指出市場恐慌主要源於對風險層級的誤判，而非需求的真正崩潰[7]。同時，美國聯準會新任主席華許面臨的挑戰是判斷當前AI建設熱潮的性質，這將影響未來的貨幣政策方向，經濟界對此存在兩種截然不同的看法，華許似乎偏向於生產力驅動的成長，並需在不同歷史劇本之間做出正確判斷[8]。這些因素共同影響市場對AI相關產業的信心，顯示出在快速變化的科技環境中，投資者需謹慎評估風險與機會。

美國與伊朗核協議談判的臨時取消引發市場避險情緒，導致黃金和原油價格重挫，黃金跌幅超過2%，布倫特原油則跌破每桶80美元，全球股市表現分化，亞股及美股期貨走弱，顯示市場情緒謹慎[9]。同時，英特爾 (INTC-US) 執行長陳立武則提出在未來5至10年內實現10倍成長的雄心，重構晶片版圖，顯示科技產業在不確定環境中仍尋求突破[10]。這種趨勢反映出市場對於長期成長的期待與短期波動的矛盾，投資者需謹慎評估風險與機會。

隨著美國與伊朗簽署和平協議，地緣政治風險緩解，推動美股及費城半導體指數大幅上漲，台股在端午節前創下新高，收在46465.2點，顯示市場對台灣供應鏈的獲利能見度持續看好，尤其是Agentic AI的崛起將為半導體及AI相關類股帶來新動能[11]。同時，SpaceX於那斯達克上市，市值超過2.5兆美元，吸引資金重返科技產業，台灣企業如聯發科 (2454-TW)及台光電 (2383-TW)等也將受惠於通訊及基礎建設升級，未來散熱需求的增長將進一步推動相關企業的發展[12]。法人建議投資者採取偏多但審慎的策略，聚焦於具基本面及技術實力的企業，台灣供應鏈的獲利能見度可延伸至2027年。