Google AI晶片供應鏈洗牌 博通失血、Marvell飆近10%

《Marketwatch》報導，Google 擴大與 Marvell (MRVL-US) 的客製化 AI 晶片合作，並取得可買進近 5,900 萬股Marvell股票的認股權證。消息激勵Marvell週三 (19 日) 收盤狂飆 9.85%，報每股 237.27 美元；Google 長期合作夥伴博通 (AVGO-US) 則重挫 4.61%，收在每股 362.48 美元。

Marvell 表示，新協議涵蓋 Google 多項客製化晶片計畫，包括張量處理器 (TPU) 使用的 AI 加速器及儲存控制器，顯示雙方合作範圍進一步擴大。

根據監管文件，Marvell 同時向 Google 發行認股權證，允許其以每股 206.58 美元的價格，最多購買 5,897 萬股 Marvell 股票。若全數行使，交易總額將超過 120 億美元。

Google分散TPU供應來源

D.A. Davidson 董事總經理 Gil Luria 認為，隨著 Google 持續擴充運算能力，公司正增加晶片供應來源，降低對單一合作夥伴的依賴。

Google 自研 TPU 計畫已取得顯著成果，未來可能推出更多不同版本。

Luria 指出，Google 取得 Marvell 認股權證，有助強化雙方的利益連結，對長期主導 Google TPU 合作的博通而言並非正面訊號。

華爾街近來已開始關注博通在 Google TPU 業務中的主導地位。先前也有消息指出，Google 正與台灣聯發科 (2454-TW) 合作開發新一代 TPU，反映其供應鏈多元化策略持續推進。

不過，博通今年 4 月才宣布，與 Google 的 TPU 及網路設備合作關係將延長至 2031 年，顯示博通仍是 Google AI 晶片布局的重要夥伴。

博通仍握有大型AI訂單

博通除服務 Google，也與 Meta Platforms (META-US) 合作開發 Meta Training and Inference Accelerator (MTIA) 晶片，用於訓練及執行排名、推薦系統與其他 AI 模型。

伯恩斯坦分析師 Stacy Rasgon 指出，博通與 Google、Meta 的合作均未搭配認股權證，因此 Google 取得 Marvell 認股權證，確實凸顯雙方合作關係的特殊性。

不過，Rasgon 認為，市場不必急於將 Marvell 與博通的競爭簡化為一勝一負。當前 AI 運算資源仍供不應求，市場規模可能足以讓多家晶片供應商同時受惠。

他也認為，博通預估明年 AI 營收突破 1,000 億美元的目標可能仍偏保守。雖然合作消息短期衝擊博通股價，但隨著公司在 9 月財報中說明未來幾年的產品及營收走勢，投資人可望重新評估其成長前景。