〈陸股盤後〉尾盤跌幅收斂 三大指數同步走低

中國A股三大指數24日（周一）開盤漲跌互見，早盤兩市震盪下行，跌幅明顯，午後跌幅進一步擴大，尾盤跌幅收斂。

上證綜指24日收盤跌0.59%，報3,882.01點；深證成指跌2.13%，報13,794.29點；創業板指跌3.21%，報3,431.89點。

兩市成交額為人民幣2.0074兆元，較前一交易日增加1,282億元。

方正證券認為當前階段可能需要靜待市場新的布局機會出現，雖然市場通過上周三大幅下跌釋放大部分風險，但外部環境方面油價持續上行使得美國聯準會（Fed）騎虎難下，美債壓力難言消除，好的一點是美元貶值帶來的弱美元交易緩解了部分衝擊。

此外，經濟逐步進入旺季，能源價格高漲對基本面有一定壓制作用，7月重磅會議之後政策的效果需要驗證，經濟旺季不旺的風險需要重視。

華泰證券稱，當前A股可能處於震盪再平衡階段，前期強勢方向的機構籌碼尚未充分消化，制約主線繼續擴張，但景氣改善正向更多行業擴散，結構性機會仍有支撐。

因此，投資人在配置上不宜繼續追逐高擁擠品種，關注重點應轉向具備「配置差」的細分方向。

沿這一標準，（1）AI鏈中，優先關注通訊設備等股價與盈利預期匹配度仍相對合理的環節；其次可關注AI電力、半導體材料、半導體設備等景氣有所改善的方向；此外，銅連接、MLCC等定價已相對均衡，需等待進一步催化。

（2）非科技領域中，可關注船舶、電池、工程機械和農業等存在景氣邊際改善但股價漲幅偏低的品種。

（3）弱美元更多是結構行情的外部催化，可關注盈利景氣配合的銅、鋁等工業金屬及創新藥。

（4）紅利仍作為組合底倉，優先配置銀行、交運，並可結合景氣改善適度增配煤炭。