長鑫存儲傳進軍NAND市場 美光、SK海力士該緊張了？

中國DRAM製造商長鑫存儲 (CXMT) 傳出準備跨足NAND快閃記憶體，可能使全球NAND市場競爭進一步升溫。不過，由於長鑫存儲若投入商業生產，初期可能以中國市場為主，受到直接衝擊的可能是中國同業長江存儲 (YMTC)，而非美光或SK海力士。

《巴隆週刊》引述路透週五報導指出，長鑫存儲計劃在北京一座新廠建立NAND快閃記憶體研發生產線，將產品版圖由DRAM擴展至NAND。長鑫存儲尚未回應置評要求，目前也未確認是否會推進NAND商業化生產，以及可能的量產時間。

DRAM主要用於電腦及人工智慧 (AI) 硬體，負責暫時儲存運作中的資料與程序；NAND則用於較長期的資料儲存。長鑫存儲原本專注於DRAM，一旦正式進軍NAND市場，將加入三星電子、SK海力士、美光、SanDisk及長江存儲等業者的競爭行列。

根據Counterpoint Research資料，三星電子第二季以28%的市占率居全球NAND市場首位，SK海力士以19%排名第二；美光市占率約15%，長江存儲為14%，SanDisk則占11%。

長鑫存儲若大舉投入NAND，可能使市場版圖進一步分散。美光與SK海力士目前均有約四分之一營收來自NAND，但美光的NAND市占率低於SK海力士，因此可能流失給中國業者的既有市場相對較小。

相較之下，長江存儲可能面臨更直接的競爭壓力。若長鑫存儲初期將業務重心放在中國市場，其對長江存儲構成的威脅，可能高於對美光或SK海力士的影響。

短期而言，記憶體市場快速擴張，仍可為既有業者提供營收與獲利成長空間。Counterpoint數據顯示，第二季DRAM市場較前一季成長57%，NAND市場季增70%。

長鑫存儲能否將研發計畫推進至商業量產，仍有待觀察。

美光 (MU-US) 週五勁揚 3.92%，SK 海力士 ADR (SKHY-US) 上漲 2.46%。