配息基金推薦新焦點：從美國期中選舉看股債收益與成長機會

2026年美國期中選舉於11月3日登場，歷史經驗顯示，美國期中選舉後一年，股票與債券市場均曾展現值得關注的報酬表現。隨著市場聚焦選後投資機會，如何透過股債多元布局，參與不同資產的收益與成長機會，也成為投資人關注的方向。

對於希望兼顧定期現金流與中長期成長的投資人而言，配息基金推薦的觀察重點，也可從配息率延伸至收益來源、含息總報酬及股債配置策略。 透過股票與債券的彈性調整，尋求不同市場環境下的投資機會，也為月配息基金提供了更多元的配置思維。

美國期中選舉後，股債市場有哪些歷史機會？

根據FactSet、標普道瓊指數及彭博資訊統計，觀察1990年至2022年共9次美國期中選舉後一年的歷史表現，美國股票與主要債券指數的平均報酬均為正值。

資料來源：FactSet、S&P Dow Jones Indices、彭博資訊，富蘭克林證券投顧整理。統計期間為1990年至2022年共9次期中選舉後一年。以上為歷史統計，指數不代表特定基金投資成果。

不侷限科技成長股，消費、工業、醫療、金融等產業選後一年表現亮麗

從歷史數據觀察，美股在期中選舉後一年各產業曾展現成長動能。進一步觀察美股產業，期中選舉後一年，資訊科技產業平均報酬達30.93%，工業、健康醫療及金融產業則分別有13.48%、12.47%及12.05%的平均表現。這些歷史數據反映，美國期中選舉後的投資機會不侷限科技成長股，消費、工業、醫療、金融等產業選後一年表現亮麗，也凸顯多元資產配置在掌握不同市場機會上的重要性。

資料來源：FactSet, S&P Dow Indices，彭博資訊，富蘭克林證券投顧整理。資料日期：1990-2022年美國期中選舉後一年價格報酬表現，債券指數為彭博指數。

股債多元布局，拓展收益與成長機會

隨著市場環境持續變化，股票與債券的投資價值也可能隨之轉變。對於希望兼顧定期現金流與資產成長的投資人而言，結合不同資產特色的股債平衡策略，提供了更多元的投資方向。

一般而言，債券資產主要透過利息收入與價格變化創造報酬；股票資產則可參與企業獲利成長、股息及資本增值機會。

不同資產各自具備的投資特色，也為多元收益策略提供了配置基礎。

• 股票資產： 參與企業獲利成長、股息及資本增值機會。
• 債券資產： 透過債券利息尋求收益，並參與利率與信用市場的投資機會。
• 股債平衡策略： 結合不同資產特色，透過配置調整尋求收益與成長機會。

當市場環境改變，股票與債券的相對投資價值也可能出現變化。因此，基金能否依市場情況調整資產比重，成為觀察多元收益策略的重要方向。

結合股債不同資產特色，並透過彈性配置掌握市場機會，有助於拓展收益來源與成長參與的空間。

富蘭克林穩定月收益基金：股債彈性配置，因應市場變化

以富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金為例，基金以收益與資本利得並重為投資政策，透過股債彈性配置，參與不同市場階段的投資機會。

回顧基金過去的資產配置策略，可以觀察其在不同市場環境下的調整方向。

資料來源：富蘭克林坦伯頓基金集團，歷史配置資料截至2026年6月30日，當前配置資料截至2026年9月底。

從不同市場階段的配置變化可以看出，基金透過股債比例調整，尋求符合市場環境的投資機會。

在企業基本面與股票市場機會受到關注時，可提高股票配置；當債券收益機會更具吸引力時，則可增加債券部位，參與不同收益來源。

透過股債比例的彈性調整，基金可依市場環境尋找不同資產的投資機會，兼顧收益來源、成長參與及風險管理。

股債均衡布局，多元掌握收益機會

截至2026年9月底，富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金採取股債相對均衡的資產配置。

資料來源：富蘭克林坦伯頓基金集團，截至2026年9月底。

股票布局：成長、循環與防禦產業兼顧

在股票配置方面，基金涵蓋不同類型產業，參與多元企業成長機會。

• 成長股19%： 包括資訊科技、通訊服務及耐久財等產業，參與企業成長機會。
• 循環股16%： 包括金融、工業、能源及原物料等產業，掌握景氣循環帶來的投資機會。
• 防禦股15%： 包括民生消費、健康醫療及公用事業等產業，提供不同產業的配置選擇。

透過不同產業的布局，基金除了參與科技成長趨勢，也涵蓋受惠景氣循環及民生需求的企業，拓展股票投資機會。

債券布局：參與不同債券市場的收益來源

在債券方面，基金配置非投資等級債、投資等級債、美國公債，以及機構房貸抵押債券與其他債券資產。

不同債券類別各有其收益來源與風險特色，透過多元配置，基金可參與利率及信用市場的投資機會。

其中，非投資等級債約占整體資產20%，其信用與市場波動風險亦為投資人評估基金時的重要項目。

透過股票與債券的多元布局，基金的投資機會涵蓋不同產業與收益工具，展現股債平衡策略參與收益及成長機會的特色。

從月配息到含息總報酬，完整觀察投資成果

對於有定期現金流需求的投資人而言，月配息基金提供了定期領取配息的機制。除了關注每月配息金額，結合基金的歷史報酬、配息來源與波動風險，也能更完整理解基金的投資表現。富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金的多元策略配置邏輯，也重視收益投資，近半來年化配息平均也有8％以上水準，可囊括配息收益與資本利得增長。

進一步觀察基金歷史績效：

資料來源：理柏資訊，截至2026年10月29日，美元A月配息股份原幣績效。波動分險為理柏三年期原幣別。

此外，基金近三年年化波動風險為7.01%，可作為投資人評估歷史風險程度的參考。投資人可搭配基金淨值與含息總報酬一併觀察。

透過不同指標，可以從更多角度理解月配息基金的投資表現。

結合配息紀錄、含息總報酬與波動風險等指標，有助於更全面了解基金的現金流表現與長期投資成果。

月配息基金與股債配置常見問題

Q1：配息基金推薦為什麼會關注股債配置？

股票與債券具有不同的收益來源及市場特性。透過股債配置，可同時參與企業成長與債券收益機會。對於希望兼顧定期現金流與中長期成長的投資人而言，股債平衡策略提供了多元資產配置的選擇。

Q2：股債彈性配置有什麼特色？

股債彈性配置可依市場環境調整股票與債券比重。當股票與債券的相對投資價值出現變化時，基金可透過配置調整，尋求不同市場階段的收益與成長機會。

Q3：月配息基金為什麼要同時觀察含息總報酬？

月配息金額可以協助評估現金流，而含息總報酬則將基金淨值變化與配息納入計算，呈現較完整的投資成果。將配息紀錄與含息總報酬一起觀察，有助於了解基金的現金流及資產表現。

Q4：穩定月收益基金的主要投資特色是什麼？

富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金以美國股票與債券為主要投資標的，透過股債彈性配置，參與不同產業及債券市場的收益機會。其策略著重於收益與資本利得並重，並依市場環境調整股債比例，尋求多元收益來源與中長期成長機會。

從美國期中選舉看股債機會，收益與成長多元布局

美國期中選舉提供了觀察股債市場的重要時點。回顧歷史經驗，股票與債券在不同市場階段均曾展現投資機會，也讓多元資產配置的價值更值得關注。

對於希望兼顧定期現金流與中長期成長的投資人而言，透過股債彈性配置，參與不同資產的收益機會，是可以進一步了解的投資策略。

富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金，以股債彈性配置結合多元收益來源，參與美國股票與債券市場的投資機會。

對於希望兼顧月配息需求與中長期成長，並能承擔相關市場風險的投資人，可將其納入基金配置的評估選項。

了解富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金

延伸閱讀｜配息基金推薦系列專題

本文聚焦期中選舉與股債配置。若想進一步了解配息基金的評估指標、常見風險與每月現金流的本金試算，可接續閱讀以下鉅亨網專題：

1. 2026年配息基金推薦怎麼挑？6項指標破解高配息迷思：從配息率、含息總報酬、波動度、配息來源及費用建立完整評估架構。

2. 配息基金推薦前必看的6大風險！月配息基金有哪些風險？：了解本金配息、信用、利率與匯率等月配息基金常見風險。

3. 月配息基金推薦怎麼挑？每月領1萬元，5%、7%、9%本金試算：以不同配息率情境，試算每月領取1萬元所需的投資本金。

資料來源與風險揭露

1. 美國期中選舉後股債統計：FactSet、S&P Dow Jones Indices、彭博資訊，富蘭克林證券投顧整理，統計1990年至2022年。
2. 基金歷史資產配置：富蘭克林坦伯頓基金集團，截至2026年6月30日。
3. 基金最新資產配置：富蘭克林坦伯頓基金集團，截至2026年9月30日。
4. 基金績效與波動風險：理柏資訊，截至2026年9月30日。
5. 配息紀錄及組成：富蘭克林坦伯頓基金集團、富蘭克林證券投顧官方網站。