輝達跌不停、晶片股蒸發近5兆美元 美銀示警標普500本身風險更大

在通膨數據高於預期、輝達(NVDA-US) 股價持續下挫之際，美銀證券美國股票與量化策略主管薩布拉曼尼安（Savita Subramanian）認為，更大的風險在於標普500指數本身。

她周二(10日)表示：「我們對這個指數並不特別樂觀。我認為指數本身有些風險。全球交易最擁擠的股票標的是什麼？就是標普指數。」

不過，個股的普遍表現與大盤指數大不相同。給予各成分股相同權重的標普500等權重指數，自10月6日以來上漲約4%，並於11月4日創下收盤新高。

標普500指數周二雖在午後反彈，終場仍下跌約0.4%。根據《Yahoo Finance》計算，市值蒸發約2,500億美元。費城半導體指數同樣下跌約0.4%，標普500等權重指數則以平盤作收。

晶片股重挫 與整體市場表現分歧

晶片股近來的跌勢尤其明顯。《Yahoo Finance》追蹤的62檔晶片股，自10月6日以來市值已蒸發近5兆美元，相當於整體市值的約四分之一。

儘管這組股票包含部分非標普500成分股，其市值損失仍超過同期標普500整體蒸發的約2.7兆美元。

隨著執行長黃仁勳的醜聞持續延燒，輝達(NVDA-US) 周二收盤重挫約6%，遭遇2019年以來最急劇的賣壓。衡量股價變動速度與幅度的相對強弱指標（RSI）降至24，創2019年6月以來最嚴重的超賣水準；該指標數值介於0至100之間。

記憶體業者美光科技(MU-US) 、SanDisk (SNDKV-US) 與晶片設計商安謀控股(ARM-US) 當天下跌約1%至3%。AMD(AMD-US) 與博通(AVGO-US) 則延續周一大漲走勢，持續收高。

通膨高於預期 升息押注升溫

周二賣壓的導火線，是高於預期的10月消費者物價指數（CPI）。數據公布後，短短五分鐘便打壓股市走低，輝達此後始終未能收復失土。

數據於美東時間上午8時30分公布後，標普500指數期貨在五分鐘內下跌約0.5%，成交量達當天上午平常水準的數倍。

那斯達克100指數期貨在上午10時前一度收復跌幅，隨後再度下滑，午後才收復大部分失土。

債市也受到衝擊。隨著交易員提高對12月升息的押注，5年期美債殖利率創下9月以來最大單日升幅，10年期美債殖利率則一度突破5%。

市場波動也受到關注。那斯達克100指數周一觸及200日均線後隨即轉跌，芝加哥選擇權交易所波動率指數（VIX）周二一度突破21，隨後回落至20以下；20通常被視為市場預期未來一個月波動程度高於平均水準的門檻。

對指數審慎 美銀仍看好AI趨勢

對於輝達跌勢是否帶來買進機會，市場看法分歧。伯恩斯坦分析師拉斯貢（Stacy Rasgon）周一表示：「我認為，如果黃仁勳留任，這波跌勢最終將證明是反應過度，也會是很好的買進機會。」

資深交易員馬丁（Michael Martin）則不認同。他表示：「我不認為這些是買進機會。一切都處於下跌趨勢。」

輝達將於11月17日盤後公布季度財報，Anthropic則最快可能於11月19日進行首次公開發行（IPO）。