美元升息預期重燃 日元跌至一個半月新低 直逼159關卡

日元周三(11日)亞市走勢持續疲軟，兌美元匯率回落至158.97附近，盤中跌幅約0.14%，並創下9月下旬以來約一個半月的新低紀錄。

市場分析指出，美國高於預期的CPI數據激發市場對美國聯準會升息的預期，美債殖利率大幅攀升帶動美日利差擴大，吸引利差交易資金及日本進口商的實需買盤進場，進一步推低日元。

隨著通膨疑慮再起，聯準會多位官員發表鷹派言論，亦為美元提供強勁支撐。

聯準會理事華勒(Christopher Waller)在通膨數據公布前即表示，若10月核心通膨達到0.3%，央行應考慮在下個月評估升息2碼(50個基點)。數據公布後，達拉斯聯邦準備銀行總裁洛根(Lorie Logan)暗示更強勁的通膨可能需要加快升息步伐；芝加哥聯邦準備銀行總裁古爾斯比(Austan Goolsbee)更直言，這份物價報告「是另一份令人不安、甚至是接近令人困擾的報告」。

面對市場迅速計入聯準會加速升息的可能性，第一生命經濟研究所經濟學家Seiji Katsurahata提出不同觀點。Katsurahata認為，市場目前對聯準會12月升息2碼的猜測顯得過度反應；隨著市場定價最終穩定在升息1碼(25個基點)，短期美債殖利率應會趨於正常化，美元匯率的上行空間預期將受限。

同時，分析師認為日本銀行(BOJ)可能必須跟進升息，以防止日元進一步走貶。日本銀行最新會議意見摘要顯示，決策官員對通膨上行風險仍保持高度警惕，並支持採取進一步升息措施。受美國國債殖利率飆升影響，日本10年期基準國債殖利率當日亦攀升至2.785%。

日元持續貶值雖提升日本出口商的盈利能力，但進口能源與原料成本上漲已顯著加重企業負擔，並引發國內消費者物價壓力。