上證50ETF期權日報（4.19）大盤後市不明 等待主力放量！

   作者：於敬一 商務金融碩士 
         王翔  金融工程博士

    行情回顧：

一、 期權成交持倉分析

表2 2016 年04 月19日50ETF 期權各月份的成交量和持倉量

圖表來源：華信萬達期貨期權學院

圖1 成交量PCR 柱狀圖

圖表來源：華信萬達期貨期權學院

圖2 持倉量PCR柱狀圖

圖表來源：華信萬達期貨期權學院

表3 2016年04月19日50ETF期權各月份的總成交量和總持倉量

19日，50ETF早盤高開，開盤後直接低走，全天持續窄幅震盪，尾盤上揚收小陰線。總量205.9萬 換手1.22%。 上證 50ETF 期權總成交量達到168846張。持倉方面，上證 50ETF 期權共持倉739430張，較上一交易日增加了14757張。

由表2和表3可以得到以下觀點：

一方面，4月持倉量的PCR微跌至0.94，同時主力在4月的認購期權上增持1827張，在認沽期權上減持1916張，這些預示主力對4月合約看多觀點增強。

二、50ETF走勢分析

圖3 50ETF日線走勢

50ETF日內振幅為0.78%，認購期權平值附近隱含波動率為21.32%，認沽期權平值附近隱含波動率為21.63%。

技術方面。（1）均線系統，多頭排列，長期依然看多。（2）K線形態，高開低走，小陰線，偏空。（3）資金流向，上證BBD顯示主力資金先流出後流入，量比較少，中性。（4）背離系統，60分鍾底部背離，利多。明天行情，震盪。

三、期權交易策略運用

繼續持有19日買入的日歷價差。，例如，賣入一張「50ETF 認購4月2150，買出一張「50ETF 認購5月2150」。到期日盈虧情況參見下圖：

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