《大行報告》德銀升中海油服(02883.HK)目標價至19.97元 評級「持有」

德銀將中海油服(02883.HK)目標價由19.87元上調至19.97元，維持「持有」評級，以反映估值支援及全球鑽井市場疲弱表現，根據調查機構Wood Mackenzie數據，全球的油品及燃氣企業資本開資於2014、2015及2016年均錄下跌。該行又指出，年初至今海外鑽井公司股價下跌11.8%、油田服務公司股價則上升12%，考慮到公司是鑽井業務佔較大比重，縱使股價回落令估值已有所改善，但仍屬於昂貴水平。

該行維持公司2013年每股盈利1.39元人民幣及純利62.6億元人民幣之預期，並預期除息、稅前盈利約74.5億元人民幣及營業額為275億元人民幣。

該行認為，購買二手鑽機以改善盈利及投資情緒，並非穩健的長期業務規則，或者僅是1月中配股後的一部份動作。該行認為鑽井市場仍然疲弱，市場樂觀意見認為是短期放緩，但也有悲觀意見看淡未來3年油價及行業資本開支。(bi/u)

阿思達克財經新聞

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