宋華：供應鏈金融發展關鍵在于大生態系統的建立

　　和訊銀行訊息 3月20日，由國培機構舉辦的“2014中國普惠金融論壇”在北京舉行，會議主題為“融合、創新、發展”。和訊網作為獨家財經網(博客,微博)絡媒體對會議全程進行圖文直播。中國人民大學商學院教授、知名供應鏈金融專家宋華出席會議並發言。

　　以下為發言實錄：

　　宋華：謝謝各位很高興今天機會交流互聯網歡迎下的互聯網金融。很多專家和領導談到互聯網金融的理解，我想談一個問題，就是今天，當然今天我講更多供應鏈金融，大家知道李克強總理曾經說促進互聯網健康發展，完善監管協調機制，目前監測跨境流動，守住風險底線，服務小微，服務三農，這個話題帶有深刻含義，他也需要互聯網金融蓬勃發展過程中要看到可能潛在的一些風險和一些問題。大家知道發展很快，還有平臺為基礎供應鏈為基礎得到蓬勃發展，舉一個例子互聯網金融應該怎么去服務於小微，我覺得這個例子很熟悉，香港著名公司，叫做利豐公司，2012年孟加拉一場大火，工廠死幾千人，引發一個企業真正去重視和保護供應商利益話題，大背景下2013年9月份利豐專門成立對成長型中小企業扶持機構，他融資最主要功能利豐貿易跟資訊打通，一旦在利豐貿易跟供應商形成交易之后，由於交易所有資訊供應商咨詢通過迅速供應鏈傳遞lifungltd，去年9月4號開始，融資額達到90億，從這里大家看到，今天這個供應鏈金融，互聯網下供應鏈金融一定立足整個供應鏈產業鏈運行基礎上，不僅僅對某一個融資方他咨詢管理、信用管理，來自整個產業運行。這是今天供應鏈金融一個基本的一個概念。

　　大家知道今天很多互聯網下供應鏈金融講的話，m加1加n，嚴格意義講這個概念是錯誤的，因為你不能說在產業鏈當中誰就是1就是核心，就是龍頭，眾多的m和n是供應商和客戶，因為供應鏈強調產業鏈協同，很多講話基本上金融機構，因為他們並不是產業鏈，並不實際知道產業鏈運作過程，但是實際上針對意義上供應鏈金融不是一個概念，是更廣義概念。

　　說到這里首先澄清一個概念，整個金融大發展過程當中，這個魚目混珠，供應鏈金融也是這樣，打造一批披著互聯金融的人做非干互聯網金融的事情，我們叫套匯套利，大家知道這樣一種狀態，在今天中國也不在少數，舉最簡單例子，大家知道深圳海關報一個數據，這是到去年年終的時候，出口深圳福田跟沙頭角年出口額整個中國出口額增長率差異，大家發現拉越來越大，福田和沙頭角出口高。

　　右邊圖報香港出口額和香港海關報進口額差距，非常大，為什么？會出現這種情況，就是因為套利套匯，打造一批百億企業，那么當然套利套匯有很多方法，比如說境外開兩個公司，當然最好開五個公司，他要把流量做大，必須多造公司，利用一個政策，一個情境，一個我們講經濟情境，利用我們現在跨境人民幣結算試點以及美國量化寬鬆導致利差匯差。還有利用很多各地保稅區政策，這樣過程中一些公司保稅區，在境外建立公司虛構整個貿易過程，通過貿易工程套取資金，就買小貸，這里總結大概五六種，現在很多企業套利方法，包括違法低報，是嚴重違法行為，但是怎么樣既能夠讓海關不發現，同時還要做低報，這也是一類企業做的，干什么就把低報控制10%，一般海關查到，利用轉彎方式進行，這類東西其實不是我們今天供應鏈金融和互聯網金融當中應該推崇東西，他利用體制上一個轉型當中他空隙做的事情，所以嚴格意義講這一類不應該是我們鼓勵的對象。

　　我們真正的對象是什么，就是我們說供應鏈金融，互聯網金融和供應鏈金融，這里簡單給大家分享一下，這里大家也知道最近有幾個說法叫物流金融、貿易金融和供應鏈金融，這三個金融之間到底什么區別，說到底跟供應鏈三個緯度相關，有商流、資訊流還有物流，三個緯度匹配決定不同金融形態，比如說物流緯度要高於貿易緯度，構成物流金融，舉非常典型的例子比如說ups，大家知道2000年並購美國第一國民銀行，他其中有一項業務叫貨物融資，對誰，都是對的美國的進口商，美國進口商誰，美國進口商海外供應商，大家知道國際貿易過程中他周期很長，從形成交易，形成托運單，到倉儲等最起碼60天，這樣海外中小企業受到很大資金壓力，所以當時這么狀態下ups專門為美國本土進口商提供一個貨物融資，什么意思？一旦形成貿易產生應收應付之后，把所有在途商品做擔保，就形成在途商品擔保，對海外供應商進行融資，大家看到這是一個非常典型物流金融概念。

　　而這個貿易金融是反的，貿易緯度要高於金融緯度，剛才聽京東介紹一下，他們各種各樣的融資，其中有幾個很典型他們屬於貿易融資狀態，供應鏈金融嚴格意義講他是綜合物流緯度、資訊緯度和貿易緯度綜合的，比如像ups提供一系列針對不同行業，不同主體，展開一系列的融資，大概是這么一個狀態。

　　所以今天供應鏈金融是一個生態，那么這個生態構成一定是由幾個緯度構成，第一個供應宏觀環境系統，第二金融當中主體，綜合風險管理商、風險承擔等共同構成金融生態，當然還有生態企業聚集產業運行，包括貿易、生產等方面構成大生態，所以互聯網金融發展或者供應鏈金融發展，關鍵在大生態系統怎么建立，否則變成一場遊戲。[NT:PAGE=$]

　　我想剛才講普惠金融話題說非常好，誰能夠去推動我們今天互聯網個人金融，只要你們真正把生態打造起來，生產企業也可以做到，貿易企業也可以做到，互聯網公司也可以做到，比如說我們生產企業怎么去普惠，做普惠金融，我舉例子是我們國內一個著名飼料企業，因為大家知道我們飼料是賣給很多養殖戶，可是我們養殖戶大部分都是小農，中小企業，小微企業，小微企業面臨很大問題資金欠缺，更主要資金欠缺，小農跟大市場矛盾問題，第一資金短缺無法真正買到按時按量生產要素，再一個小農經濟不規範性，導致養殖過程及其不規範，所以生產企業培訓，我講飼料企業怎么做，建立自己一個擔保公司，那么如果這個小農經濟能夠進入到整個產業鏈過程中，進入產業連過程中什么概念，不僅僅要接受他技術指導，不僅僅要接受他養殖規範管理等，還有一個要完成對生產要素整合，要買他指定養殖設備，養出來雞鴨定點大渠道整合，這樣一個過程中就把小農經濟養殖戶單純小農經濟，整合進來大產業鏈過程，不僅保證小農他生產安全性，也保證他市場，他收益是有所保證，這個企業在這個過程中獲得融資收益。

　　所以我舉這個例子概念，想跟大家溝通，今天供應鏈一定是由產業打造產業鏈，建設產業鏈，並且用產業鏈進一步拉動資金，拉動資金最終結果有利於社會生態發展，比如食品安全，所以這是生產企業做的概念。

　　那么物流公司，他原來是可口可樂第三方，可口可樂他做飲料用糖，糖收購是有季節的，糖使用是常年的，我講物流公司就利用這樣狀態，為糖廠進行融資，並且通過物流服務保證糖質量，當然這個過程中也獲得說資金收益，這是物流公司在做供應鏈金融一個典型。

　　貿易公司也一樣，我也給大家簡單介紹一下了解這個情況，這是一家深圳企業，他服務對象是誰，也是中小型企業，這里講項目管理，當然其實可以告訴大家，他主客戶就是隆起（音）股份，他是能力非常強技術性公司，專門做odm，問題關鍵做odm產品給海外客戶，對於我們技術型公司組織生產的過程，要去組織我們金融的過程力不從心，這是很多成長企業面臨問題，更何況缺資金，后來做法是什么？由他跟貿易公司創天（音）形成合作型，首先融資給隆起股份購買，同樣也在買國內的其他零部件，當然零部件匯集到組裝床，融資生產出來產品之后，聯合隆起股份一起做事情，工業產品是做質量檢測，最後完成結匯，這個過程這是貿易公司他在利用整個產業鏈虛擬生產來為我們成長性中小企業融資，幫助他打造整個貿易過程。

　　當然互聯網公司也一樣，這里舉例子我們今天行業里面垂直平臺，以互聯網為基礎垂直平臺，上海一家公司已經成為中國化工原料最大平臺，他平臺特點通過互聯網把化工原料海外買方和大部分中小企業生產企業聚合在一起，做供應商認可信用管理，並且在過程中提供融資服務、保險（放心保）服務、匯率服務以及物流服務，從而打造化工行業垂直平臺，通過這些例子一個話題，第一這個互聯網供應鏈金融服務對象是什么？一定成長型中小企業，所以互聯網金融和供應鏈金融，不是在服務大企業，服務於我們成長性中小型企業，大家請注意他一定成長型小微企業中小企業。

　　第二供應鏈金融基礎一定是產業鏈和供應鏈，沒有真正的產業鏈，沒有真正供應鏈這個金融一定是基於我們一個對實體經濟一個貢獻，促進整個實體經濟發展這樣一個金融才是今天講供應鏈金融，另外供應鏈金融作用大家溝通過，一定產業跟金融互動，用金融推動產業發展，同樣用產業發展進一步推動金融發展，一定互動過程中發展過程，供應鏈金融結構第一產業鏈產業鏈和供應鏈，怎么樣能夠有效過濾資訊，這是平臺服務提供者必須承擔，另外風險管理者，根據這些資訊來客製金融產品，並且承擔整個綜合性風險管理的這個我們叫風險管理者，還有提供資金流動性提供者，所以這幾個如何打造，如何協調，這恐怕我們將來過程中各行各業需要思考問題，當然供應鏈金融關鍵在哪？他一定是一個基於完整產業鏈進行，融資風險怎么來覆蓋，一定供應鏈產業鏈來實現，還有一定當然數字化資訊化是這么一個狀態，所以在我演講最後引入一段話來講意思，這個話不是我講這是香港利豐集團董事會主席講的，他說技術變化以及日漸平坦的世界給我們帶來新機遇，也使我們面臨新挑戰，我們需要清晰地認識世界如何變平以及基本結構如何轉型，我們需要改變我們的思維模式以便更好了解這個世界，發展其中存在的機會，我們要進一步探究這些變化到底對我們的企業有何影響，我們如何應用新的辦法，謝謝。